ChainCatcher 消息，據 Cointelegraph 報道，在比特幣跌破 8 萬美元的市場調整中，社交媒體上關于加密貨幣“抄底”的討論熱度已攀升至去年 7 月以來最高水平。鏈上分析平臺 Santiment 在報告中指出，交易者在 X、Reddit 和 Telegram 等社交平臺上展現出“極高的信心”，認為當前下跌是“值得買入的時機”。

然而，Santiment 警告稱，市場對抄底的高度熱情并不一定是入場信號，因為市場往往會朝著與大眾預期相反的方向發展。“理想情況下，我們應等待這種群體熱情消退，作為散戶交易者已經承受足夠痛苦的信號，才能證明反彈合理。”Google Trends 數據顯示類似趨勢，“buy the dip”(抄底)搜索興趣在 2 月 26 日達到峰值 100 分，但隨后已降至 49 分。

那么，現在是加密貨幣抄底的最好時機嗎?為什么本文文章不支持大家現在入場抄底呢?下面我給大家詳細介紹下加密貨幣的抄底時機 吧！

主流幣正處于下跌趨勢中，而本輪周期最耀眼的贏家——Memecoin，也幾乎完全回吐了整個牛市期間的漲幅。

在這樣的市場環境下，社交媒體上充斥著“現在是抄底的好時機”的聲音，許多人認為這是難得的買入機會。然而，市場的普遍共識往往并不可靠，甚至可能成為一種反向信號。沒有人能準確判斷市場的底部，但如果所有人都在鼓吹抄底，那么也許我們應該站在另一個角度，重新審視當下的市場環境。

因此，在這篇文章中，我想從相反的立場出發，探討四個你可能不該此刻抄底的理由。

一、“低估值”并不存在

許多 Memecoin 的二級價格如今甚至低于 Memecoin 超級周期啟動前的水平。例如，WIF 的價格已經回落至 2024 年初，而那時 Memecoin 的狂熱尚未真正開始。對于許多經歷第一個加密周期的投資者來說，他們可能會覺得：“這個幣已經從歷史高點（ATH）跌了 95% ，現在肯定是超值的。”

這種想法很容易理解，因為在 2022 年，我也曾有類似的經歷。當時我關注的并非 Memecoin，而是 NFT——“Bored Apes 跌了 60%，這不正是買入的機會嗎?”但現實是，從下跌 60% 后，它又進一步下跌 80%，而且自 2023 年初以來，BAYC 的地板價再度縮水 75%。要知道，BAYC 仍然是 NFT 領域的前三大項目之一，而對大多數小市值資產來說，跌幅更是慘不忍睹。

僅僅因為某樣資產已經跌了 90%，并不意味著它“低估”了， 它很可能只是從一個高度膨脹的泡沫估值中回落而已。如果一個 Memecoin 曾經市值 10 億美元，而現在僅剩 5000 萬美元，你可能會覺得它“便宜”了。但事實是， 5000 萬美元的估值仍然可能遠高于其真實價值。

試圖交易這些“看似便宜”的下跌資產，往往是虧錢最快的方式。我認識很多朋友，他們聰明地在 2022 年 NFT 頂部賣出，但在隨后的下跌過程中卻損失慘重。因為他們依然受到牛市時期的心理定勢影響，以為這些資產跌多了就值得買入，最終卻陷入更深的虧損。

三、沒有“瘋狂敘事”就不會反彈

這一點同樣適用于主流幣——市場需要一個極度看漲的敘事來支撐價格上漲。例如，之前的戰略比特幣儲備（Strategic Bitcoin Reserve）敘事，當時市場的樂觀預期是：美國政府不僅會持有比特幣，還會動用納稅人的資金主動買入，隨后引發全球政府競相效仿，最終推動 BTC 價格突破百萬美元。但現實情況并不如人們預期的那樣激進。這一事件本身仍然是利好，但由于市場原本的期望過高，最終的市場反應遠不及預期。

戰略比特幣儲備敘事觀點

Memecoin 也經歷了類似的敘事崩塌。 過去的市場邏輯是：“散戶會瘋狂買入，將 Memecoin 市值推高至數百億美元級別。” 但如今，沒有人再相信這一套故事了。一旦市場開始質疑某個敘事，這個敘事就會徹底崩塌，并且很難恢復。

NFT 也有相同的規律。在 2022 年時，市場流行的敘事是：“NFT 不僅是加密行業的一部分，還將在短時間內徹底改變整個世界。” 但當這一信念被打破后，市場情緒迅速冷卻。如今，仍有許多優秀的 NFT 團隊在持續建設，但市場已不再相信“這些 NFT 未來會價值數百萬美元”這樣的瘋狂預期。當敘事不再瘋狂，市場也就不會再出現非理性的狂熱反彈。

四、“下次我一定會賣” 的心理陷阱

許多人經歷過資產“暴漲—暴跌—反彈—再暴跌”的循環，但最終卻沒能在高點賣出，這種經歷帶來的最大心理影響是強烈的后悔情緒。如果你也曾錯失高點，你可能會暗自下定決心：“下次價格再漲到這個水平，我一定會賣！” 但正是這種心理，使得市場的反彈變得更加困難。

強烈的后悔情緒

當大量投資者都抱著“只要漲回來就賣”的想法時，市場會形成持續的拋壓，導致：

• 任何小幅反彈都會遇到大量賣單，抑制進一步上漲；

• 價格很難回到過去的高點。

市場需要狂熱的信念才能推動價格上漲，而不是“這次漲了我就趕緊跑”的短視心態。否則，這就只是一場擊鼓傳花的游戲，而總會有人比你更早放棄，導致價格難以真正回升。

市場徹底完蛋了嗎?

看完前面的分析，你可能會感到悲觀，但事實并非如此。新的市場敘事總會出現，關鍵在于等待合適的時機。

當投機者和被套牢的資金完全出清，市場重新積累信仰，并催生新的敘事時，那才是真正的抄底機會。我們已經到達這個階段了嗎?可能是，也可能不是——沒人能確定。

但可以肯定的是： 99.99% 的 Memecoin 即使再跌 90% 也不值得買，因為它們的敘事已經崩塌；而 BTC 和主流幣的基本面比以往任何時候都更強，長期趨勢依然向上。如果你買入 BTC，長期來看，你可能會有不錯的收益。

抄底策略詳解：什么時候買入?

市場周期通常可以分為兩個階段：

• 階段1：下跌買入期。通常持續14個月，此期間內應逐步建立頭寸。在市場大幅下跌后的反彈階段，逐步買入有潛力的加密資產。

• 階段2：市場高峰期。此時應逐步鎖定利潤。當市場價格達到預期目標或出現明顯泡沫跡象時，分批賣出持倉，實現利潤。

買什么?

選擇被低估的山寨幣或增加 BTC/ETH 頭寸是明智的選擇。高市值資產如比特幣和以太坊風險較低，適合保守投資者。中低市值資產風險較高，但也有更高的收益潛力，適合風險承受能力較強的投資者。在選擇具體資產時，應優先考慮其技術前景、團隊背景、社區支持和市場需求等因素。

具體執行步驟

• 分批買入：將資金分為多次投入。例如：$1,000的投資組合可以分成四次分別買入 $100、$200、$300 和 $400。這樣可以在市場進一步下跌時繼續買入，攤低成本。

• 動態調整：根據市場情況，動態調整買入金額和時機。在市場出現重大利好或明顯底部信號時，可以適當增加買入力度；而在市場不確定性增加或出現反彈時，可以暫緩買入，等待更明確的信號。

總結

抄底并非易事，需要耐心和策略。在市場低迷期，積極逢低買入、提升技能、尋找 Web3 工作都是有效的策略。通過合理的風險控制和策略執行，投資者有望在下一輪牛市中脫穎而出，獲得豐厚的回報。未來，隨著市場的進一步發展和技術的不斷進步，區塊鏈和加密貨幣領域將迎來更多機遇和挑戰。投資者需要保持敏銳的市場洞察力和靈活的操作策略，以應對不斷變化的市場環境。

二、泡沫會緩慢破裂

還是以 Memecoin 為例，我們還需要考慮時間周期。泡沫破裂往往是一個漫長的過程，而 Memecoin 顯然經歷了一輪典型的泡沫行情。

即使某個資產已經從高點回撤 90%，這并不意味著它會立刻觸底。事實上，泡沫破裂后的下跌通常不會在幾周內結束，而是會持續數月甚至數年。NFT 市場在 2022 年之后的表現就是一個典型案例——價格并沒有迅速反彈，而是經歷了長時間的陰跌和流動性枯竭。

如果在泡沫破裂后的下行趨勢中繼續抄底，或者固執地堅持持有，你的資金往往不會迅速歸零，而是會被市場緩慢消耗殆盡。這就是泡沫破裂后的典型特征——它不會給人“一夜歸零”的劇痛，而是像溫水煮青蛙一般，讓你的持倉不斷縮水，直到你不得不認賠離場。

如何買入?

采用成本平均策略進行買入是減少風險的有效方法。不要一次性投入全部資金，而是分批買入，以盡可能接近最低價格。例如，設置每次 BTC 下跌 5-7% 時買入一部分資金。通過分批買入，可以有效平滑買入成本，降低市場波動帶來的影響。