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這輪牛市山寨幣怎么了?探究牛市中山寨幣暴跌的背后原因?

來源:淺藍攻略網時間:2025-03-05 19:27 作者:小藍整合

在2024年的加密貨幣市場中，雖然比特幣等主流加密貨幣表現不錯，但大多數所謂的山寨幣卻跌跌不休，這輪幣圈牛市山寨幣怎么了?為什么山寨幣暴跌 ?

這種反差背后隱藏著一個重要問題：加密貨幣市場正面臨著前所未有的過度分散化。

簡單來說，市場上的加密貨幣項目數量激增，遠遠超過了投資者的需求和市場的承載能力。

這種情況就像是一個小鎮突然冒出了上百家餐廳，而鎮上的居民數量卻沒有明顯增加。結果可想而知，大多數餐廳都會面臨客源不足的問題。

在這篇文章中，我會深入探討這輪幣圈牛市山寨幣怎么了?分西市場是如何發展到現在這個狀況的，為什么大多數山寨幣的價格表現如此疲軟，以及這種局面對整個加密貨幣生態系統意味著什么。

無論你是加密貨幣老韭菜，或是剛剛加入的新手，理解這些問題可能可以幫你更好的掌握市場動向，做出明智的投資決策！

2021-2022年加密貨幣市場回顧

2021年，加密貨幣市場經歷了一場前所未有的狂歡

就像一下一個巨大的派對，人們爭先恐后地涌入，生怕錯過了什么。

這個”派對”有以下幾個特點：

新投資者蜂擁而至：大量新的散戶投資者進入市場，他們中很多人是首次接觸加密貨幣。這些新玩家帶來了大量新鮮資金，推動了市場的快速增長。
風險投資公司大舉進場：看準市場機會，風險投資公司（VC）開始將空前的資金注入這個領域。
根據數據顯示，2022年第一季度創下了有史以來風險投資資金投入最多的季度，高達120億美元。
這些資金主要投向了處于早期階段的項目，通常是在產品正式發布前6個月到2年左右。
新項目如雨后春筍：在資金和熱情的雙重推動下，新的加密貨幣項目層出不窮。
創始人和開發者們紛紛推出自己的代幣，希望能在這波浪潮中分得一杯羹。低門檻和高回報的預期，使得Web3成為了創業者的新寵。
代幣總數激增：在這段時期，市場上的加密代幣總數翻了幾倍。每個人似乎都想創造下一個”比特幣”或”以太坊”。
風險承受能力攀升：在這種狂熱氛圍中，投資者的風險承受能力達到了前所未有的高度。很多人愿意投資于高風險、高回報的新興項目。

但是狂歡的派對總是會結束，這場加密貨幣的狂歡也迎來了它的尾聲。

2022年，一系列重大事件，始于LUNA崩潰，終于FTX倒閉，給市場帶來了沉重打擊。樂觀情緒急轉直下，市場進入了一個艱難的熊市。

接下來，我們將看到這些因素如何導致了當前山寨幣的困境。

2023-2024年市場復蘇與新問題

隨著2023年第四季市場氣氛開始好轉，幣圈迎來了期待已久的曙光。但是，這個轉機卻帶來了一系列新的挑戰：

項目集中上線：
- 那些在熊市期間推遲上線的項目，紛紛選擇在這個時候推出。就像是長期壓抑的彈簧突然被釋放，一大堆新項目蜂擁而至。
新代幣數量爆發式增長：
- 2024年見證了歷史性的新項目推出數量。僅在4月份，就有超過100萬個新的加密代幣出現。
- 根據CoinGecko的數據，當前市場上的加密代幣數量是2021年牛市高峰期的5.7倍！
累積供應壓力問題：
- 隨著新項目的不斷涌現，市場面臨著前所未有的供應壓力。
- 每天大約有1.5億至2億美元的新供應進入市場。
- 更糟糕的是，這種供應壓力是累加的。 2021年推出的項目代幣可能還在解鎖中，每年都會有新的供應疊加（2022年、2023年、2024年）。
市場稀釋效應：
- 大量新代幣的涌入，導致整個市場資金被稀釋。
- 這種情況類似于通貨膨脹：太多的代幣追逐有限的資金，導致大多數代幣的價值被攤薄。
流動性不足：
- 盡管新項目不斷涌現，但市場的新增資金并沒有相應增加。
- 結果是，大量新項目在爭奪有限的投資者注意力和資金，導致很多項目難以獲得足夠的流動性支持。

這種情況造成了一個看似矛盾的現象：雖然整體市場（尤其是比特幣）呈現上漲趨勢，但絕大多數山寨幣卻難以分享這種增長。

市場的過度分散化成為了當前最嚴峻的挑戰之一，也是今年山寨幣持續掙扎的主要原因。

過度分散化對市場的影響

加密貨幣市場的過度分散化帶來了一系列深遠的影響，這些影響正在重塑整個行業的格局。

讓我們深入了解這些影響：

代幣稀釋與通貨膨脹：
- 想像加密市場是一個大蛋糕。隨著新代幣的不斷推出，這個蛋糕被切成了越來越小的塊。
- 這種情況類似于經濟學中的通貨膨脹概念。就像政府過度印鈔會導致貨幣貶值一樣，過多的代幣供應也會降低每個代幣的相對價值。
- 結果是，投資者手中的代幣雖然數量不變，但實際價值可能在不知不覺中被稀釋了。
持續的拋售壓力：
- 新項目不斷上線，早期投資者和團隊成員的代幣逐漸解鎖，這些都為市場帶來持續的拋售壓力。
- 每天約1.5億至2億美元的新供應進入市場，這相當于市場每天都要吸收大量的”賣盤”。
- 如果沒有足夠的新資金流入來抵消這種壓力，價格自然會受到影響。
低市值/高流通量機制的問題：
- 許多新項目采用了低市值但高流通量的代幣經濟模型。
- 這種模式初衷是為了提高流動性，但實際上可能導致更嚴重的價格波動和持續的下行壓力。
- 高流通量意味著更多的代幣可以自由交易，在缺乏強勁買盤支持的情況下，這容易引發價格下跌。
投資者注意力的分散：
- 面對數以千計的項目，投資者的注意力被嚴重分散。
- 這使得優質項目也難以脫穎而出，獲得應有的關注和資金支持。
市場效率的降低：
- 過度分散化使得資金和資源分配變得不那么高效。
- 許多可能并不具備長期價值的項目也在消耗市場的資源和注意力。
風險增加：
- 項目數量的激增使得盡職調查變得更加困難。
- 投資者面臨更高的風險，因為辨別真正有價值的項目變得越來越具有挑戰性。

這種過度分散化的局面，就像是一個生態系統中突然出現了太多的物種。資源有限，不是所有物種都能存活下來。

可能的解決方案

改善代幣分配的公平性

確保代幣分配更加透明和公平，避免少數人持有大量代幣，減少市場操縱的風險。

優化代幣發行和解鎖機制

設計更合理的代幣發行計劃，避免一次性釋放大量代幣，逐步解鎖以維持市場穩定。

交易所的角色：上市和退市策略

交易所應制定嚴格的上市標準，也要定期審查上市的代幣，把表現不佳的代幣下架，清除那些已經沒在運作但仍然會吸引流動性的爛項目，確保市場健康發展。

如果不這么做，散戶們只會越來越傾向購買勝率較大、對散戶比較公平的「迷因幣」，從今年就可以看的出來，越來越多人在玩迷因幣

那些看似有潛力、呼聲很大的高FDV（完全稀釋估值）的代幣，在私募的時候就已經完成了大部分的價格發現，散戶投資者通常沒方法像VC 那樣獲得高達10 倍、 20 倍或50 倍的收益，散戶去買也只是在幫大戶們接盤

而「迷因幣」沒有解鎖問題、沒有VC 問題，盡管沒有實質作用，但還是比購買那些高FDV 的代幣好很多，造就加密行業越來越不健康的發展

結論

這輪幣圈牛市真的跟以往不太一樣，不像以前比特幣一漲，大部分小幣跟著漲，沒方法這么無腦賺了

如果是加密貨幣新手，可能更加難以從中賺到錢，必須要對整體市場有更多認知、學會看懂更多資訊、擁有更好的心態，建議加密新手認識更多賺錢工具，一個一個去嘗試，從中找到最適合你的操作方式！

山寨幣如雨后春筍般冒出，到底哪些才是真正有實質作用、哪些才是市場追逐的話題所在，這絕對是這輪牛市最重要的課題。

市場轉折點：從牛市到熊市

2022年，加密貨幣市場經歷了一場戲劇性的轉折。

市場崩潰的導火索：
- LUNA/Terra 生態系統的崩潰成為了市場下跌的開端。這個曾經備受追捧的項目突然崩塌，震驚了整個加密圈。
- 緊接著，曾經的行業巨頭FTX 交易所倒閉，進一步打擊了投資者的信心。
連鎖反應：
- 這些事件引發了一系列連鎖反應。投資者恐慌性拋售，價格急劇下跌。
- 許多項目的價值被嚴重低估，一些甚至面臨倒閉風險。
項目方的應對：
- 面對如此嚴峻的市場環境，許多原本計劃在這段時間推出的新項目不得不改變策略。
- “推遲”成為了關鍵詞。項目方一次又一次地推遲他們的代幣發行計劃。
- 原因很簡單：在熊市中推出新項目幾乎等同于自殺。低迷的市場情緒、缺乏流動性和投資興趣，如果想推出新項目，一上線就可能夭折。
等待曙光：
- 項目方普遍采取了觀望態度，等待市場情緒好轉。
- 這導致了大量項目積壓，都在等待合適的時機推出。
市場的沉寂：
- 與2021年的狂熱形成鮮明對比，2022年下半年的市場陷入了相對的沉寂。
- 新項目的推出速度大幅放緩，投資活動也明顯減少。