近年來隨著支付市場變化、與加密貨幣技術的快速發展，除了歐美之外，包含中國在內，日本、新加坡…等亞洲國家也都陸續啟動央行數字貨幣(CBDC)的研究和實驗。

本文將為讀者詳細說明CBDC是什么?優缺點是什么?

CBDC是什么?

CBDC是中央銀行數字貨幣(Central Bank Digital Currency)的縮寫，概指由各國央行發行的數字貨幣。

不像比特幣等加密貨幣一樣由去中心化的網絡發行，CBDC是由各國央行主導發行和管理。基本上價值與該國法定貨幣相同，波動相對穩定;而且支持智能合約之后，可更為提升支付效率。

CBDC的種類有哪些?

目前可簡單依照不同的使用對象，將CBDC區分為零售型(rCBDC)、和批發型(wCBDC)兩大類：

1、rCBDC零售型：

一般民眾、商家可自由流通使用

2、wCBDC批發型：

有限的商業銀行間分銷

有機會開放給其他特許機構

CBDC如何運行?

CBDC的運作結構主要可劃分成以下三個部分：發行、交易和管理。

發行：CBDC是由各國央行發行和管理，因此可對發行的數量、速度和范圍進行更全面的管控，實現更加精準的貨幣政策目標。

交易：CBDC的交易可通過加密貨幣技術實時紀錄。央行可以對此進行追蹤和監控，以防止洗錢和其他非法活動。

管理：CBDC由央行負責管理和監督，通常央行還需要與其他金融機構和政府部門合作，確保CBDC的運作和管理符合法規和政策要求。

總體來說，CBDC的運作結構與傳統貨幣相似，但其在發行、交易和管理方式通過區塊鏈技術可以更為提高支付效率和安全性。

CBDC的優缺點和風險?

CBDC作為新型數字貨幣，相對于傳統貨幣有著以下一些優點和風險。

CBDC優點：

提高支付效率：CBDC可以實現即時支付，降低支付成本和時間成本，提高效率。

促進金融創新：CBDC可以激發金融創新，推動金融科技產業在新時代的發展。

加強金融監管：CBDC可以提高金融監管的效率和能力，增強對金融活動的監管能力。

CBDC缺點：

隱私風險：CBDC交易可以即時被追蹤、監控，可能會損害用戶的金融隱私權益。

技術風險：CBDC的技術基礎尚未完全成熟，可能存在安全漏洞和技術風險。

政治風險：CBDC可能會受政治因素影響，如政府對貨幣政策的操控和影響等。

CBDC風險

在各國積極規劃推出CBDC的大背景下，社群上也有不少反對聲音，多名KOL認為CBDC的推出將會侵害民眾的隱私、遭到全面管控，變成一個金融體系的反烏托邦。

推特上擁有76萬人粉絲的WallStreetSilver就批評道：想像政府告訴你，你無法為超過1,000美元的任何東西支付現金…最終，他們將擺脫所有現金，并迫使每筆交易要受到監控和批準。

以提出比特幣S2F模型聞名的匿名分析師PlanB，也在近日表示政府會像1933年禁止私人持有黃金一樣，傷害民眾的金融自主權，CBDC就是歷史的重演。并呼吁大眾可以通過比特幣來保護自己。

在1933年4月5日，時任美國總統羅斯福簽署6102號行政命令，禁止私人持有黃金，要求國民以每盎司20.67美元的價格上繳黃金給政府，到了第二年，美國政府通過黃金儲備法案，將黃金價格提高至每盎司35美元。

CBDC對央行的意義

各國央行發行CBDC之后，主要可以帶來以下優勢：

1、促使支付系統現代化：

CBDC的發行有望推動支付系統的現代化，提高效率和便利性，以及降低支付成本。

2、提升貨幣政策的可操作性：

通過CBDC的發行，央行可以更好地掌握貨幣供應量和流通情況，實現更精確的貨幣政策(例如緊縮或寬松)，以更好地應對經濟波動。

3、加強國家貨幣主權：

CBDC發行后，央行可以更好地掌握國內貨幣流通情況、更有效控制貨幣流通量，保護國家的貨幣主權。