2019 年，第一版 Aave 協(xié)議智能合約（“Aave 協(xié)議”）被部署到以太坊主網(wǎng)上。Aave 協(xié)議的 V1 為用戶提供了一種自主提供和獲取流動(dòng)性的方式，并從提供給協(xié)議的任何流動(dòng)性中賺取收益。

2020 年 12 月，部署了第二版 Aave 協(xié)議，為 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的流動(dòng)性提供和流動(dòng)性訪問帶來了新功能。Aave 協(xié)議 V2 的特點(diǎn)之一是信用委托，用戶可以在任何借入交易的穩(wěn)定和可變利率之間進(jìn)行選擇，以及某些 gas 優(yōu)化和改進(jìn)。

大約在同一時(shí)間，Aave Governance 獲得了對(duì) Aave 協(xié)議 V1 和 V2 的管理和維護(hù)，并負(fù)責(zé)圍繞 Aave 協(xié)議的生態(tài)系統(tǒng)（“Aave 生態(tài)系統(tǒng)”）的持續(xù)發(fā)展。

Aave 生態(tài)系統(tǒng)在過去兩年中有機(jī)發(fā)展，支持 Aave 協(xié)議的成功、安全和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)運(yùn)作。社區(qū)也支持 Aave 協(xié)議從以太坊主網(wǎng)擴(kuò)展到 Polygon 和 Avalanche 網(wǎng)絡(luò)。

經(jīng)過這兩年的大幅增長，此 Aave 對(duì) Aave 治理的評(píng)論請(qǐng)求 (ARC) 尋求社區(qū)批準(zhǔn) Aave 協(xié)議的新迭代：引入 Aave V3。

ARC 提供了主要功能的概述，并通過 Snapshot 請(qǐng)求社區(qū)對(duì)潛在部署進(jìn)行投票。正如我們所知，與 Aave V3 相關(guān)的功能代表了 DeFi 流動(dòng)性協(xié)議的重大技術(shù)進(jìn)步。

正如下面更全面地討論的那樣，Aave V3 引入了以下功能（以及其他功能）：

• 門戶 ：允許資產(chǎn)通過不同網(wǎng)絡(luò)在 Aave V3 市場之間無縫流動(dòng)；
• 高效模式 ：允許借款人從他們的抵押品中提取最高的借貸能力；
• 隔離模式：通過只允許借款達(dá)到特定的債務(wù)上限來限制新上市資產(chǎn)對(duì)協(xié)議的暴露和風(fēng)險(xiǎn)；
• 風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn) ：通過各種風(fēng)險(xiǎn)上限和其他工具為協(xié)議提供額外保護(hù)；
• L2-Specific Features ：專為二層網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)，提升用戶體驗(yàn)和可靠性；
• 社區(qū)貢獻(xiàn) ：通過模塊化、組織良好的代碼庫促進(jìn)和激勵(lì)社區(qū)使用。

這些特性使 V3 成為有史以來設(shè)計(jì)的最強(qiáng)大、最高效的 DeFi 流動(dòng)性協(xié)議。

基于社區(qū)反饋的技術(shù)進(jìn)步

盡管 Aave 協(xié)議在過去兩年中高效運(yùn)行并取得了巨大的增長，但關(guān)于協(xié)議功能的社區(qū)分析為技術(shù)進(jìn)步提供了關(guān)鍵領(lǐng)域：

• 資本效率：V2 不允許用戶在收益生成（在協(xié)議內(nèi)和/或跨協(xié)議部署在各種網(wǎng)絡(luò)上）或借用權(quán)力方面優(yōu)化提供給 Aave 協(xié)議的資產(chǎn)。V3 解決了這個(gè)問題。
• 風(fēng)險(xiǎn)緩解調(diào)整：雖然 Aave 協(xié)議目前具有可以由社區(qū)通過 Aave 治理激活的風(fēng)險(xiǎn)緩解功能，例如調(diào)整借貸能力和維護(hù)保證金，但附加功能可以提高眾所周知的 Aave 協(xié)議智能合約固有的安全性。V3 解決了這個(gè)問題。
• 去中心化：通過社區(qū)成員提交提案和創(chuàng)建子 DAO（GrantsDAO 和 RiskDAO），Aave 治理是穩(wěn)健和蓬勃發(fā)展的。但是為了最大限度地去中心化，某些技術(shù)特性將允許 Aave Governance 通過委托給團(tuán)隊(duì)或其他個(gè)人來進(jìn)一步去中心化其功能。V3 解決了這個(gè)問題。
• 跨鏈促進(jìn)：通過社區(qū)的努力，Aave 協(xié)議已部署在許多網(wǎng)絡(luò)上，每個(gè)網(wǎng)絡(luò)都有自己有意義的流動(dòng)性水平。但是用戶無法將他們自己的個(gè)人流動(dòng)性從一個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的 Aave 協(xié)議部署無縫轉(zhuǎn)移到另一個(gè)網(wǎng)絡(luò)。V3 解決了這個(gè)問題。

V3 的設(shè)計(jì)準(zhǔn)備創(chuàng)建下一代第 0 層 DeFi 協(xié)議，該協(xié)議可以顯著改善用戶體驗(yàn)，同時(shí)提供更高的資本效率、更高程度的去中心化和進(jìn)一步增強(qiáng)的安全性。

風(fēng)險(xiǎn)管理功能

V3 技術(shù)為 Aave Governance 提供了進(jìn)一步增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以防止協(xié)議破產(chǎn)：

• 供應(yīng)和借用上限：Aave Governance 將能夠配置借用和供應(yīng)上限。借款上限將允許治理對(duì)可以借入的每種資產(chǎn)的數(shù)量設(shè)置限制，而供應(yīng)上限允許治理投票以限制可以向 Aave 協(xié)議提供多少特定資產(chǎn)。借款上限可最大限度地減少流動(dòng)性池的破產(chǎn)，而供應(yīng)上限可減少協(xié)議對(duì)特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，并有助于防止無限鑄幣或價(jià)格預(yù)言機(jī)操縱等攻擊。
• 精細(xì)借款權(quán)力控制：Aave Governance 將能夠改變未來借款交易的抵押因素，而不會(huì)影響現(xiàn)有的借款頭寸或觸發(fā)清算。如果 Aave Governance 認(rèn)為應(yīng)該降低抵押品因素（即，借入交易需要更多抵押品），則 Aave Governance 可以對(duì)提案進(jìn)行投票，以提高協(xié)議的整體健康度，而不會(huì)影響現(xiàn)有借款人。
• 風(fēng)險(xiǎn)管理員：V3 引入了 Aave Governance 在“許可列表”上注冊(cè)實(shí)體的能力，這將使這些實(shí)體能夠在不需要治理投票的情況下更改某些風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。這些實(shí)體可以是 DAO（例如，RiskDAO、Gauntlet）或自動(dòng)化代理，它們可以建立在此功能之上，以便在某個(gè)不變量被破壞時(shí)自動(dòng)做出反應(yīng)。添加到“許可列表”的任何實(shí)體都必須通過典型的治理提案流程添加。
• 價(jià)格 Oracle Sentinel：Sentinel 特性專為第 2 層協(xié)議設(shè)計(jì)，用于處理排序器的最終停機(jī)時(shí)間（但可以擴(kuò)展以處理其他情況，甚至在未來的 L1 上）。它引入了清算寬限期，并在特定情況下禁止借貸，這是 Aave Governance 響應(yīng)社區(qū)提案所決定的。

分散添加新資產(chǎn)

V3 引入了“資產(chǎn)列表管理員”的新概念。借助此功能，Aave Governance 可以創(chuàng)建并向任何實(shí)體（甚至是智能合約）授予權(quán)利，以實(shí)施新策略以將資產(chǎn)添加到 Aave 協(xié)議，而不是通過鏈上投票。這將允許構(gòu)建者創(chuàng)建自定義資產(chǎn)列表策略，這些策略可以設(shè)計(jì)為實(shí)現(xiàn)真正的無許可資產(chǎn)列表。

其他特性

涉及代幣傳輸?shù)墓δ埽ɡ纾?yīng)、償還）支持 EIP 2612 許可（對(duì)于第 2 層部署很重要）；

• 信用委托將支持EIP 712簽名；
• 用戶可以使用aTokens代替原來借入的底層資產(chǎn)來償還借入的頭寸；
• Aave Governance 可以“允許”實(shí)體獲得即時(shí)流動(dòng)性；
• Aave Governance 可以重新配置提供給 Aave DAO 財(cái)政部的清算或即時(shí)流動(dòng)性交易的任何費(fèi)用；
• 新的 flashloanSimple() 減少了高達(dá) 20% 的gas消耗（標(biāo)準(zhǔn)的、功能齊全的功能仍然可用）；
• 價(jià)格預(yù)言機(jī)邏輯可以提供基礎(chǔ)資產(chǎn)的廣義計(jì)算（即不再僅是 ETH）；
• 新的利率策略優(yōu)化了穩(wěn)定的利率計(jì)算（并消除了對(duì)貸款利率預(yù)言機(jī)的需要）；
• 代碼重組以更加模塊化；與 V2 單存儲(chǔ)庫相比，V3 代碼將分為三個(gè)不同的存儲(chǔ)庫——V3 核心、V3 外圍、V3 部署。這促進(jìn)了社區(qū)在不同網(wǎng)絡(luò)上的貢獻(xiàn)和部署；
• 智能合約重構(gòu)以減少代碼大小（為將來的其他更改留出更多余地）→ 最多運(yùn)行 100K 優(yōu)化器！

有了所有這些新功能，所有功能的 gas 成本仍然全面下降了大約 10-15%！

V2 / V3 代碼兼容性

V3 代碼庫是一組獨(dú)立的智能合約，與 V2 智能合約不兼容。但是，一旦所有審核完成，V3 代碼將開源，并且還將發(fā)布包含復(fù)古兼容版本 V3 的特定存儲(chǔ)庫。這種兼容性將允許社區(qū)更新 V2 合約，如果他們選擇這樣做的話。

一旦 V3 代碼經(jīng)過更多實(shí)戰(zhàn)測(cè)試，V3 代碼將與主要 V3 存儲(chǔ)庫一起開源，用于部署在 Ethereum、Avalanche 和 Polygon 網(wǎng)絡(luò)上。

社區(qū)快照投票

此 ARC 旨在收集社區(qū)關(guān)于社區(qū)是否希望推進(jìn) Aave V3 的反饋。 已在此處創(chuàng)建快照投票：快照 71

如果社區(qū)投票贊成，由 OpenZeppelin、Trail Of Bits、Peckshield 和 ABDK 進(jìn)行的 Aave Protocol V3 代碼庫審計(jì)將在 11 月底或前后完成。此外，某些審核員可能會(huì)在發(fā)布前向 DAO 申請(qǐng)對(duì)代碼進(jìn)行額外審核。

如果社區(qū)對(duì) Aave 協(xié)議 V3 的部署投贊成票，則社區(qū)將有一組額外的 Snapshot 投票來確定以下內(nèi)容：

• 部署網(wǎng)絡(luò)：鑒于包括 L2 在內(nèi)的高效網(wǎng)絡(luò)的激增，社區(qū)可以投票決定最初發(fā)布哪些網(wǎng)絡(luò) V3。V3 發(fā)布后最多可部署在三個(gè)網(wǎng)絡(luò)上，因此快照將是“排名”投票。
• V3 代碼許可：鑒于 Aave 生態(tài)系統(tǒng)是高度分散和去中心化的，Aave 治理將決定哪種類型的許可（如果有）適用于 Aave 協(xié)議 V3 代碼。據(jù)我們所知，這是 DeFi 領(lǐng)域的第一次！
• V3 漏洞賞金計(jì)劃：社區(qū)將決定漏洞賞金計(jì)劃的規(guī)模、持續(xù)時(shí)間和范圍，以及誰（例如，RiskDAO – 請(qǐng)參閱此處的提案提案：Aave Risk DAO 9) 將管理該程序。
• 追溯資助：社區(qū)還可以決定是否向那些為 V3 的創(chuàng)建做出貢獻(xiàn)的人提供追溯資助，以及提供多少資金。

如果社區(qū)投票部署 V3，另一個(gè) ARC 將提供與上述每個(gè)附加投票相關(guān)的附加詳細(xì)信息。

一旦這些投票決定了社區(qū)的決定并完成了當(dāng)前的審計(jì)，社區(qū)投票通過的部署就可以開始了。

V3 的特性使得首次執(zhí)行完全受保護(hù)的發(fā)布成為可能，這意味著將在發(fā)布時(shí)對(duì)每個(gè)資產(chǎn)實(shí)施供應(yīng)上限，以確保 V3 市場的安全和健康發(fā)布。

結(jié)論

該 ARC 專注于 Aave 協(xié)議的新迭代及其主要功能。如上所述，社區(qū)將決定發(fā)布計(jì)劃的所有方面，包括發(fā)布 V3 的網(wǎng)絡(luò)、Aave V3 的許可和漏洞賞金計(jì)劃。

我們迫不及待地想看看社區(qū)討論什么并決定這項(xiàng)激動(dòng)人心的新技術(shù)發(fā)展！

高效模式 (eMode)

高效模式或“eMode”允許借款人確保他們能夠用自己的抵押品獲得最高的借貸能力。

該代碼允許 Aave Governance 根據(jù)以下參數(shù)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行“分類”：

• 生命周期價(jià)值
• 清算門檻
• 清算獎(jiǎng)金
• 自定義價(jià)格預(yù)言機(jī)（可選）

這些因素會(huì)將 V3 中的每個(gè)不同資產(chǎn)設(shè)置為特定類別。如果借款人按類別限制借入的資產(chǎn)，則 eMode 為借款人提供了更多的資金獲取途徑。換言之，在 eMode 中，借款人可以選擇他們想要借入的資產(chǎn)類別。“類別”通常是指與同一基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的一組資產(chǎn)——例如，與美元掛鉤的穩(wěn)定幣、與 ETH 掛鉤的資產(chǎn)等。

如果用戶在 eMode 中自行選擇使用 Aave 協(xié)議，當(dāng)該用戶提供與用戶抵押品相同類別的資產(chǎn)時(shí)，借貸能力（LTV）和維持保證金（清算閾值）將被 eMode 類別配置覆蓋以允許更高的資本效率。

協(xié)議定義 eMode 類別 1（穩(wěn)定幣）如下：

97% 生命周期價(jià)值

98% 清算門檻

2% 清算獎(jiǎng)金

沒有自定義價(jià)格 oracle（預(yù)言機(jī)）

Karen 選擇 eMode 類別 1（穩(wěn)定幣）

Karen 提供 DAI（通常有 75% LTV）

Karen 可以借入類別 1（包括 DAI）中的其他穩(wěn)定幣，其借貸能力由 eMode 類別定義（97%）。因此，凱倫的資本效率提高了 22%。

注意：在這個(gè)例子中，Karen 可以提供其他非第 1 類資產(chǎn)作為抵押品；但是，只有屬于用戶選擇的相同 eMode 類別的資產(chǎn)才會(huì)具有增強(qiáng)的特定于類別的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。V3 eMode 最多可支持 255 個(gè)類別。

新的風(fēng)險(xiǎn)管理參數(shù)

Aave V3 概述

V3 保留了 Aave 協(xié)議已知的核心概念（aTokens、即時(shí)流動(dòng)性、穩(wěn)定利率借貸、信用委托等），同時(shí)提供了新功能，允許用戶為 Aave 協(xié)議創(chuàng)建新用例，并可能引發(fā)新的來自社區(qū)的創(chuàng)新浪潮。

本概述在旨在供社區(qū)更廣泛使用的級(jí)別上描述了 V3 的新元素。開發(fā)人員的技術(shù)白皮書將單獨(dú)發(fā)布。

門戶網(wǎng)站

門戶允許用戶通過不同網(wǎng)絡(luò)從 V3 部署中無縫移動(dòng)自己的資產(chǎn)。

其核心功能非常簡單：用戶提供的流動(dòng)性可以從一個(gè)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，只需在原始源網(wǎng)絡(luò)（例如，以太坊）上燃燒 aToken，同時(shí)在目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)（例如，Polygon）上鑄造它們。圍繞此功能構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)互連稱為端口。

Portal 將能夠橋接 Connext、Hop Protocol、Anyswap、xPollinate 和其他利用 Aave 協(xié)議流動(dòng)性以促進(jìn)跨鏈交互的解決方案。Aave Governance 將能夠在收到提議后授予對(duì)端口的任何跨鏈協(xié)議訪問權(quán)限。

隔離模式

“隔離模式”旨在允許 Aave Governance 在協(xié)議上創(chuàng)建新的資產(chǎn)市場時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)緩解功能。

當(dāng)社區(qū)成員提交在 V3 上創(chuàng)建新資產(chǎn)市場的治理提案時(shí)，該提案可以尋求將資產(chǎn)列為“隔離抵押品”，以便提供這些“隔離”資產(chǎn)的用戶只能借入 Aave Governance 已“許可”的穩(wěn)定幣以隔離模式借款，最高達(dá)到指定的債務(wù)上限。

當(dāng)用戶提供“隔離資產(chǎn)”作為抵押時(shí)，該用戶只能使用該資產(chǎn)作為抵押；即使用戶向協(xié)議提供其他資產(chǎn)，用戶也只能通過這些資產(chǎn)賺取收益，而不能將這些資產(chǎn)用作抵押品。

在上面的例子中，乍得提供 $TOKEN2 作為抵押品。$TOKEN2 是一種隔離資產(chǎn)，最高債務(wù)上限為 1000 萬美元，USDT、DAI 和 USDC 作為“可借用”資產(chǎn)。在提供 $TOKEN2 作為抵押品后，乍得將能夠借入高達(dá) 1000 萬美元的 USDT、DAI 和 USDC。即使乍得提供另一種資產(chǎn)——假設(shè)是 ETH——V3 智能合約也不會(huì)允許乍得以這些資產(chǎn)為抵押借款，盡管乍得仍將通過提供的 ETH 賺取收益。如果乍得希望將所有資產(chǎn)用作抵押品并退出隔離模式，乍得只需進(jìn)行交易以禁用 $TOKEN2 作為抵押品（受智能合約中有關(guān)抵押品比率、清算等的所有通常限制）。

當(dāng) Aave Governance 對(duì)取消與該資產(chǎn)相關(guān)的債務(wù)上限的提案進(jìn)行投票時(shí)，$TOKEN2 也可以退出隔離模式。