去中心化金融(DeFi)雖然為加密貨幣市場帶來了全新的變革與諸多機會，但智能合約的設(shè)計與安全監(jiān)控，一直是發(fā)展過程中的潛在風險，時不時我們就會聽到又有哪個協(xié)議遭遇黑客攻擊、損失大量資產(chǎn)。

在此背景下，是否能提供「用戶保險」是一個受到持續(xù)討論的方向；雖然目前整個賽道目前仍不成熟，但先帶領(lǐng)讀者快速了解下該領(lǐng)域的發(fā)展。

DeFi保險是如何運作的?

DeFi保險不像我們熟悉的那樣從中心化機構(gòu)獲得保險，而是允許所有人通過去中心化的流動性池來確保他們的資本免受風險。作為交換，保險提供者從支付的保費中賺取利息，這些利息是由鎖定資本產(chǎn)生的，從而在保費和協(xié)議的風險之間建立關(guān)聯(lián)。

保險提供者將他們的資金投資于比協(xié)議風險更高回報的資金池中。這意味著個人根據(jù)他們對潛在風險發(fā)生概率的估計來交易事件結(jié)果。如果保險公司承保的協(xié)議遭受負面事件，例如黑客攻擊，則涵蓋該協(xié)議的資金池中的資金會補償購買針對該特定事件的保險使用者。

任何人都可以參與的能力和鏈上操作的透明度，通常被強調(diào)為去中心化保險系統(tǒng)的主要優(yōu)勢。隨著DeFi的持續(xù)增長，對保護使用者資金的解決方案需求變得越來越重要。

DeFi保險涵蓋類別

根據(jù)Three Sigma Capital整理資料，DeFi保險大概可以涵蓋以下類別：

Protocol Cover

協(xié)議覆蓋保護客戶免受使用DeFi協(xié)議時可能發(fā)生的經(jīng)濟損失。例如智能合約漏洞利用/錯誤、Oracle故障或操縱、經(jīng)濟設(shè)計缺陷和治理攻擊都是威脅。

Custody Cover

托管保護措施可防止數(shù)字資產(chǎn)儲存在第三方托管賬戶(例如中心化交易所)中時可能發(fā)生的財務損失。

Depeg Cover

Depeg cover可以防止depeging事件發(fā)生，這種情況發(fā)生在資產(chǎn)失去與目標貨幣的掛鉤時。這種形式的保險廣泛用于保護穩(wěn)定幣和其他掛鉤資產(chǎn)，例如stETH。

Yield Token Cover

Yield Token Cover可防止因產(chǎn)生收益的LP代幣貨幣價值與其實際價值之間的差異而造成的財務損失。要獲得索賠資格，depeg百分比(如Depeg覆蓋率)必須超過代幣價值的指定閾值。

Audit Cover

審計覆蓋是協(xié)議可以直接獲取的一種保護，以降低審計期間漏洞的風險。它在短時間內(nèi)審計后增加了一層額外的安全性。

Sherlock開創(chuàng)了這一概念，并在審計后為智能合約漏洞提供高達500萬美元的保險。只要代碼庫沒有進一步的變化，這個覆蓋率可以在審計完成后隨時啟用。另一方面，InsurAce已與審計公司合作提供具有三個月承保期限的類似產(chǎn)品。

Slashing Cover

削減保障為參與權(quán)益證明(PoS)鏈的專業(yè)驗證者提供財務保護，他們可能因削減事件而面臨損失。當驗證者違反 共識機制的規(guī)則時，就會發(fā)生削減事件，導致懲罰，其中他們抵押資產(chǎn)的一部分被削減或減少。

Bridge Cover

跨鏈橋使不同網(wǎng)絡(luò)之間的資金轉(zhuǎn)移成為可能，但它們也帶來了智能合約漏洞、黑客攻擊以及實施或設(shè)計缺陷等風險。這些風險可能導致不準確的資金轉(zhuǎn)賬或滑點計算。

Excess Cover

保險提供商可以通過將部分風險倉位轉(zhuǎn)移給其他保險提供商來保留其承保資本。這降低了供應商的整體風險，并允許他們繼續(xù)提供各種風險的承保范圍，而不會面臨過度風險。