無論比特幣價格漲跌，仍有一部分人可以透過加密貨幣/虛擬貨幣合約賺錢。這是因為使用加密貨幣合約，可以進行「買升買跌」交易，即不論市場波動方向如何，投資者都有機會賺取收益。

虛擬貨幣合約比起現貨交易更具彈性，可以使用杠桿和更低的交易成本進行短期交易。另外，它還允許投資者使用做空交易，即在市場下跌時仍可以賺錢。然而，對于初次進入虛擬貨幣市場的人來說，了解加密貨幣合約是否符合個人需求非常重要。

如果你決定使用加密貨幣合約，建議先行了解其運作方式，如何設定合適的止損與預期收益目標等。此外，也要留意市場風險，避免過度投資。只有掌握相應的知識，才能在虛擬貨幣市場上積極且安全地投資，達成收益最大化的目標。

虛擬貨幣期貨合約是什么?

比特幣、虛擬貨幣期貨合約交易是衍生性金融商品的一種，它是一種跨越時間的交易方式。

傳統期貨來自交易買賣雙方透過簽訂的合同，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。而虛擬貨幣期貨合約更多是根據交易所產品擬定的期貨產品，進行差價合約交易，或者U本位、幣本位的實物交割期貨合約交易，兩者本質是相似的。

與現貨不同，現貨主要靠上漲贏利，而期貨合約可以在熊市下跌的時候，做空贏利。簡單來說，就是虛擬貨幣合約可以讓你在熊市和牛市中都能賺錢。

在2022年中的虛擬貨幣大熊市中，如果投資者選擇持有一定倍數的做空（賣出）合約，是有很大機會財富翻倍的。所以做合約的好處不言而喻。

虛擬貨幣期貨合約交易

虛擬貨幣期貨合約交易指的是在一個時間段之內，按目前的價值開倉虛擬貨幣合約，到一定時間，買入（做多）的合約會因為虛擬貨幣價格上漲，獲得差價利潤。而賣出（做空）的合約，代表先預借虛擬貨幣賣出，因為虛擬貨幣價格下降，獲得歸還時（平倉）的差價利潤，雙向都可以操作。交割也就是平倉時間。

于此同時U本位交割的是對應的USDT（等同于美金），而幣本位交割的是對應的虛擬貨幣，如比特幣幣本位平倉后獲取的也是比特幣，更利于牛市的時候雙倍獲利。在深入了解合約交易以及虛擬貨幣期貨交易后，讓我們先跨越時間看一下期貨交易的起源。

為什么要期貨交易虛擬貨幣?

可以從賣出開始交易

現貨交易只能以「買入」開始，而期貨合同可以以「買入」或「賣出」開始。可以從賣出開始，意味著即使在市場明顯下跌的時候，你也可以投資，而不考慮市場走勢或當前價值。

利用杠桿作用，開始少額投資

通過杠桿，你可以用多于你現金數倍的金額進行交易。

例如，如果你用100倍的杠桿交易BTC/USDT，理論上你可以用1個USDT購買價值100個USDT的BTC。

都說「高風險高回報」，但善用杠桿，你有機會賺取大量利潤，并以更高效的管理你的資金。

加密貨幣現貨和期貨合約交易有什么差別?

加密貨幣現貨和加密貨幣期貨合約有什么區別呢?主要有以下幾點：

1.杠桿

杠桿使合約交易具備極度高的資本效益。使用期貨合約，您只需投入1BTC市場價值的一小部分即可開立1 BTC 的合約倉位。與之相比，現貨交易并不提供杠桿。杠桿可以快速的讓資金倍增，再加上加密貨幣全球市場流動性的活力，可投資次數遠高于其它金融產品。

2. 靈活選擇多倉或空倉

如果您在現貨市場持有加密貨幣，您可以因為所持加密貨幣隨著時間增值而從本金增值獲利。與之相比，無論價格漲跌，使用期貨合約均可在短期價格波動中獲利。即使比特幣價格下跌，您也能預測跌勢并且在價格持續走低時獲利，只需要選擇“賣出”合約。期貨合約也可以用來規避風險和極端的價格波動，成為礦工和長期投資者的理想選項。

3. 流動性

加密貨幣合約市場月交易量高達數萬億美元，提供了極佳的流動性。例如，比特幣合約市場的月均成交量為2 萬億美元，超過比特幣現貨市場的交易量。其強大的流動性可促進價格發現并且讓交易者在市場中快速有效地交易。

4. 合約vs. 現貨價格

加密貨幣價格由買賣雙方透過供需經濟進程決定。現貨價格是現貨市場中所有交易的現行價格。另一方面，合約價格是依據當時的現貨價格加上合約溢價。合約溢價可能為正數或負數。正數溢價表示合約價格高于現貨價格；相反地，負數溢價表示合約價格低于現貨價格。供需變更可能會導致合約溢價波動。

加密貨幣期貨合約優缺點

1.虛擬貨幣合約優點

1）杠桿可以讓獲利變大

杠桿的運用可以用少部分保證金、放大漲跌幅后提高獲利，把杠桿想成是「放大漲跌幅的倍數」就會很好理解：選擇50x 就是使用五十倍杠桿、100x 就是一百倍倍杠桿。

2）交易量更充足

合約交易市場相較于現貨，通常有更大的交易深度，當想要一次用比較大的金額短線交易時，合約是更好的選擇。

例如想要短期地使用大量資金、利用某個小幣的價差來獲利，現貨市場如果深度不足會產生滑價，此時可以去看該幣種的合約市場，通常交易量會成倍，能更順暢地交易。

3）市場下跌時也能獲利

預期市場即將走跌時，可以直接選擇賣出合約操作，掛單后相當于賣空、如果虛擬貨幣下跌便達成獲利。

4）資金運用更靈活

熟練的合約交易人，會聰明地使用保證金與杠桿的比例，達成維持高獲利但降低風險的目的，或是利用一手買入現貨一手合約做空的對沖手法，做到套期保值。

2.虛擬貨幣合約缺點

爆倉風險

杠桿本身是把雙面刃，因為它同時放大了漲跟跌。

當行情超出了你能負荷的時候，保證金將全數沒收；如果超過了保證金額度閾值的時候，強制平倉會讓投資者損失慘重，雖然部分交易所有永久穿倉0分攤，但是損失還是比較大的，所以設置合適的止盈止損值是必要的。

加密貨幣合約交易的類型

加密貨幣的合約交易一般會分為兩種：

• 期貨合約(交割合約)：交割合約是一種有交割時間的合約，介面上會有明確的期限，期限到時會無條件的清算，用戶也可以在交割前主動平倉或因保證金不足被強制平倉，最常見的為周交割跟季度交割。
• 永續期貨合約(永續合約)：永續合約是一種沒有交割時間的合約，用戶可以一直持有直到主動平倉或因保證金不足被強制平倉，也是現在新手最好上手的合約產品。

這兩種合約的運作原理差不多，都以保證金交易為主，也可以在不實際持有該加密貨幣的情況下，透過加密貨幣價格的漲跌幅度來獲利或虧損。目前主流都是使用永續期貨合約居多。

永續合約VS交割合約差異比較：

永續合約與交割合約最大的差別在于是否「永續」，也就是結算日的差異，永續合約是沒有結算日的，意思是只要你的保證金夠、不爆倉，就可以一直持有倉位。

交割合約則是比較類似于期貨交易，杠桿倍率比永續合約低，會有到期時間。

U本位合約vs 幣本位合約差異?

U本位合約與幣本位合約，差異在于要用哪一種資產當合約交易的保證金。

• U本位合約：以美元穩定幣(例如USDT、USDC)做保證金以及計算損益，例如BTC/USDT就是采用USDT作為保證金為結算幣種。
• 幣本位合約：以非穩定幣(例如BTC、ETH)做保證金以及計算損益，例如BTC/USD，就是采用BTC作為保證金及結算幣種。

BTCC 主推U本位和幣本位合約。

幣本位通常是給礦工或者大額持有特定貨幣并不想賣出的人使用，例如你因為長期看好所以持有很多BTC或ETH，不想賣出換成穩定幣，也可以直接拿它來當合約保證金。

而一般更多人主要使用U本位的合約交易為主。

U本位合約vs幣本位合約差異：

依下單幣種區分

• U 本位合約：計價單位使用USDT（幣安現在也支援BUSD）交易的合約，獲利時賺取的是U。
• 幣本位合約：計價單位使用其他加密貨幣交易的合約，獲利時賺取的是當初投入的幣種。

合約一直都應該理解成買賣「標的指數波動」，從你開合約那一刻之后的漲跌% 數乘上杠桿，就是你的盈虧，所以可以使用多元幣種計價是完全沒有問題的。

期貨合約的起源

據說江戶時代大阪堂島大米交易所的帳合米（ちょうあいまい,chouaimai）是期貨交易的雛形。從日本國立國會圖書館保存的畫中，我們可以一窺大阪堂島大米交易所的情況。

在當時，大米的價格因天氣而不穩定，但如果提前幾個月決定購買價格，可以在一定程度上管理風險，以穩定的價格購買。尤其是大米相關的商家，像是酒店，更可以提前知道成本以確定產品價格。

大阪堂島大米交易所

對沖風險以避免價格波動的影響

與上面提到的商人一樣，期貨交易現時仍然可以避免價格波動的影響，對沖風險。例如，你可以通過加上與你目前持有的期貨合約相反的期貨合約，來管理你的風險。