盤點2024年加密行業最賺錢的8大項目！在瞬息萬變的加密行業中，成千上萬的項目來來去去。經受住時間考驗的是少數令人羨慕的項目，它們已經找到了某種形式的產品市場契合度。用戶實際上在為使用哪些協議付費?本文將分析自2024年以來加密行業最賺錢的商業模式。我給大家講解的是2024年加密行業最賺錢的8大項目盤點，需要的朋友一起詳細了解下吧！

第八名：Base

Base 于 2023 年第三季度由Coinbase推出，是一條基于 Optimism Stack 構建的以太坊 L2 鏈。上線后不到一年時間，年初至今Base 創造了令人印象深刻的5200萬美元收入，成為收入排名第八的協議。收入來自用戶支付費用在 Rollup 上進行交易。

來源：Token Terminal

在收益方面，Base 的利潤相當可觀，年初至今的利潤約為 3500 萬美元。這里有兩個關鍵因素。首先，由于 3 月 13 日實施的 EIP-4844 中引入了 blob 費用，Base 大大降低了數據可用性成本。Base 立即利用了 blob 費用，數據可用性成本從 2024 年第一季度的 934 萬美元降至 2024 年第二季度的 69.9 萬美元，大幅減少了約 13 倍。其次，Base 相對于其 L2 競爭對手的高收益也是由于支付的代幣激勵成本為零，因為它沒有自己的原生代幣。

第六名：Aerodrome

Aerodrome是 Base L2 上的 AMM DEX，由 Optimism 上的 Velodrome DEX 創始人創立。Aerodrome 于 2023 年 8 月推出，迅速成為 Base 上最大的 DEX，總鎖定價值為 4.7 億美元。根據 TokenTerminal 的數據，Aerodrome 今年迄今已創造了 8500 萬美元的收入，同時在過去 30 天內支付了 2970 萬美元的代幣獎勵。

Aerodrome 成功的秘訣是什么?它瘋狂地復制并結合了 DEX 領域中的許多成功機制。

為了吸引深度流動性，Aerodrome 依靠其 AERO 代幣的 veCRV（投票托管 CRV）賄賂代幣經濟學。AERO 代幣持有者可以鎖定 AERO 長達四年，獲得投票權，根據每周收到的 veAERO 投票數將決定未來發射多少代幣給 LP。在 Aerodrome 上，100% 的池交易費由 AERO 鎖倉者獲得，而Curve 上 LP 和 CRV 鎖倉者的比例為 50:50 。另一個有趣的變化是，與 Curve 不同，獎勵與池的交易量表現成正比，從而鼓勵 veAERO 投票者將發射導向最具生產力的交易池。這兩種核心協議設計機制都是 Aerodrome 深度流動性池背后的關鍵激勵因素。

為了簡化其投票托管系統，Aerodrome 借鑒了 Curve 的做法，實施了自己的“Votium”版本，稱為“Relay”，在這個系統中，鎖定的 AERO 代幣會自動進行投票池，并且復利收益可以交換回 VELO。

Aerodrome 成功的另一個因素是“Slipstream”，它是 Uniswap V3 集中流動性合約的分叉。這無疑幫助 Aerodrome 在 WETH/USDC 等交易量特別大的交易對上與 Uniswap 展開競爭。

來源：Twitter

第五名：Ethena

2024 年最成功的協議無疑是 Ethena。在主要投資者 Dragonfly 和 Arthur Hayes 的支持下，Ethena 作為穩定幣市場的新進入者一躍而起。自 2024 年 1 月推出以來，USDe 的增長已達到令人印象深刻的 36 億美元市值，成為當今第四大穩定幣資產。然而，其 USDe 代幣在技術上并不是與美元掛鉤的穩定幣，更準確地說是一種合成美元。

Ethena 如何運作?與 Maker 的 DAI 一樣，Ethena 的 USDe 是一種與美元掛鉤的穩定資產，主要由 ETH 和 stETH 存款支持。然而，不同之處在于 USDe 收益的產生方式。USDe 收益來自 delta 對沖策略，該策略利用 CEX 和 DEX 永續期貨市場之間的融資利率差異。當 CEX 的融資利率為正時，Ethena 通過在該交易所的空頭頭寸賺取融資費。同時，Ethena 通過融資利率為負的 DEX 的多頭頭寸支付融資費。這些同時持有的頭寸使 USDe 能夠保持其掛鉤，無論 ETH 的方向性逆風如何。

Ethena 目前不收取任何協議費用。目前，其主要收入來自質押用戶存入的 ETH，以賺取網絡發行和 MEV 捕獲。根據 TokenTerminal 的數據，Ethena 是當今第五大收入協議，年收入為 9300 萬美元。在計入 sUSDe 收益中支付的成本后，Ethena 的收益為 4100 萬美元，使其成為今年迄今最賺錢的 dapp。

然而值得注意的是，Ethena 的業務旨在在牛市中脫穎而出，而牛市不可能永遠持續下去。Ethena 成功的積分活動也是不可持續的。隨著每一波 ENA 解鎖，人們對 Ethena 的興趣和信心不斷被削弱。為了應對這種情況，Ethena 試圖通過兩種方式將實用性引入 ENA：在第 2 季鎖定 ENA 以獲得最高的積分，以及最近利用 Symbiotic 上的金庫獲得重新質押收益。

第四名：Solana

對于不到一年前幾乎被宣布死亡的區塊鏈來說，Solana 表現相當不錯。Solana 的復蘇是由多種因素促成的：memecoin 交易、其“狀態壓縮（state compression）”更新（有助于吸引 DePIN ）以及 NFT 交易的復蘇，以及 2023 年 12 月備受贊譽的 JTO 空投，引發了巨額資本流入 Solana。

Solana 目前在創收方面排名第四，年初至今的年收入為 1.35 億美元。這是用戶為使用網絡而向驗證者支付的交易費。但是，如果我們考慮代幣發行（成本），Solana 似乎沒有盈利，僅在過去 30 天內就支付了 3.11 億美元的代幣獎勵。

來源：Token Terminal

這將我們引向了 L1 業務估值這一棘手問題。Solana 的支持者可能會認為，根據上述“收入 - 成本 = 利潤”的基礎來評估 L1 區塊鏈的盈利能力是無關緊要的。這種批評認為，網絡發行不是一種成本，因為 PoS 鏈上的 L1 代幣持有者可以通過在流行的流動性質押平臺上進行質押來訪問這些價值流，例如 Solana 上的 Jito 或以太坊上的 Lido。

第三名：Maker

Maker 于 2019 年底推出，其商業模式簡單易懂——以協議收取利率的加密抵押品發行 DAI 穩定幣。然而，在幕后，Maker 的內部運作相當復雜。

自最初成立以來，Maker 經歷了許多變化。為了刺激 DAI 需求，Maker 通過“DAI 儲蓄率”（DSR）產生了成本，DSR 是鎖定 DAI 的質押收益率。為了在熊市中生存，Maker 成立了一個核心部門，專注于購買美國國債等現實世界資產。為了擴大規模，Maker 自 2022 年以來通過掛鉤穩定模塊依賴 USDC 穩定幣存款，從而犧牲了去中心化。

如今，DAI 的總供應量為 52 億，較 2021 年牛市期間約 100 億的歷史最高水平下降了 55%。該協議今年迄今已產生 1.76 億美元收入。根據Makerburn的數據，該協議的年化收入為 2.89 億美元。近幾個月收入的很大一部分 (14.5%) 歸功于 DAO 在 4 月份做出的頗具爭議的決定，即允許以Morpho 金庫中的 Ethena 的 USDe 抵押品為抵押品發放 DAI 貸款。RWA 收入也相當可觀，年化收入為 7400 萬美元，占總收入的 25.6%。

Maker 能賺多少錢?如上所述，Maker 試圖激勵 DAI 需求的方法之一是通過 DSR，即向質押 DAI 的用戶支付的收益。并非每個 DAI 持有者都能利用 DSR，因為它在 DeFi 中也用于各種目的。假設 DSR 為 8%，質押率為 40%，則 Maker 的成本約為 1.66 億美元。因此，在扣除另外 5000 萬美元的固定運營成本后，Maker 的年化收益可估計約為 7300 萬美元。

第二名：Tron

Web3 中創造第二大收入的是 L1公鏈Tron 網絡，根據 TokenTerminal 的數據，今年迄今其收入約為 8.52 億美元。

來源：Token Terminal

Tron 的成功很大程度上源于其網絡上的大量穩定幣活動。在Artemis對 Tron DAO 生態系統開發主管 David Uhryniak 的采訪中，這些穩定幣流量大部分來自阿根廷、土耳其和非洲各國等發展中經濟體的用戶。根據下圖，我們可以看到，Tron 通常與以太坊和 Solana 并列穩定幣轉賬量最高。 

Tron 作為穩定幣網絡的主要用例還體現在其穩定幣供應量為 500-600 億，僅次于以太坊。

第一名：以太坊

最后，我們來看看當今 Web3 中收入最高的業務：以太坊。按年初至今計算，以太坊的收入約為 14.2 億美元。

那么以太坊的盈利能力如何呢?當我們將用戶使用以太坊主網支付的交易費減去支付給 PoS 驗證者的通脹獎勵時，我們可以從下圖中看到，該網絡在第一季度盈利，但在第二季度虧損。第二季度虧損可能是由于大多數交易活動轉移到以太坊Rollup以利用較低的 gas 成本。 

來源：Token Terminal

然而，與其他 L1 一樣，用于評估區塊鏈盈利能力的“收入減去利潤”框架混淆了流向 ETH 質押者的真實價值流，因為用戶可以通過在流動質押平臺上進行質押來獲得一定比例的網絡發行量。

2024年迄今的八大現金奶牛

總結以上所有內容，我們得到下表：

榮譽提名：Aave

在 DeFi 借貸領域，Aave 以年初至今 3100 萬美元的收入毫無懸念地位居榜首。在過去三年中，Aave 在借貸領域一直占據著市場領先地位，目前以活躍貸款計算，其市場份額為 62%。

Aave 的上一次重大發布是 2022 年 3 月的 V3，引入了跨鏈交換和獨立借貸市場等功能。該協議最近于 5 月宣布即將推出 V4，計劃于 2025 年發布。V4 的關鍵升級是一個統一的流動性層，由 Chainlink 的 CCIP 提供支持，可聚合不同鏈之間的流動性。其他改進包括 Aave 專用鏈、自動利率曲線、智能賬戶和更新的清算引擎。

8大潛力加密貨幣有望百倍飆升

游戲與社區交融，STAR項目蓄勢待發

1. 星際冒險：STAR項目作為一款多人在線游戲，以其獨特的玩家獎勵機制和社區所有權理念獨樹一幟。這種模式不僅激發玩家深度參與，提升忠誠度，更為項目長遠發展鑄就堅實根基。玩家在享受游戲樂趣的同時，通過積極參與獲得獎勵，共同營造出一片生機盎然的社區生態。

2. 虛擬交易新紀 元：ENJ項目專注于游戲社區內的虛擬商品交易，開創了具有實際價值的數字資產新天地。隨著游戲產業的蓬勃發展，ENJ項目前景可期。它為玩家開辟了一條前所未有的虛擬商品交易路徑，大幅提升資產流動性與價值認可度。

技術創新，行業痛點迎刃而解

1. 打擊欺詐，守護廣告凈土：VRA項目運用人工智能等前沿科技，致力于構建打擊廣告欺詐的基礎設施。面對數字廣告行業日益凸顯的欺詐問題，VRA項目的重要性日益顯現。其提供的可靠、安全解決方案，為廣告業健康發展保駕護航。

2. 即時交易，助力市場繁榮：MYRIA項目專為區塊鏈游戲和NFT市場量身定制第二層擴展解決方案，實現交易瞬時確認。此舉對于提升交易速度與效率意義重大，有力推動區塊鏈游戲與NFT市場邁入快車道。

2024上半年加密市場哪個賽道最賺錢?

01 不同加密賽道，年初至今收益表現如何?

按照每個賽道前 10 大代幣的平均 YTD（2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 21 日）價格回報率排名，數據來源為 CoinGecko。2024 年上半年加密貨幣賽道表現如下圖。

Meme 幣成為最賺錢的賽道

最近幾個月，「價值投資一場空，梭哈 MEME 住皇宮」已經逐漸成為本輪牛市的「炒幣心經」之一。

經過統計，毫無疑問 Meme 幣在 2024 年至今是最賺錢的賽道，最高平均回報率達到了 2405.1%。截至 6 月 19 日，市值最大的 10 個 Meme 幣中，有 3 個是在 3 月 -4 月左右新推出的代幣：Brett（BRETT）、BOOK OF MEME（BOME）和 DOG•GO•TO•THE•MOON (DOG)。

其中，BRETT 的回報率最高，較其發行價上漲了 14353.54%；dogwifhat（WIF）在 2024 至今（YTD）上漲了 933.93%，引發了當時的 Meme 幣狂潮。

值得注意的是，Meme 幣的盈利能力是第二大盈利賽道 RWA 的 8.6 倍，是盈利最少的 DeFi 賽道的 542.5 倍。

第二大盈利賽道 RWA 在 2024 年至今的回報率為 213.5%

RWA（Real World Assets，真實世界資產）這一概念近幾個月議論聲不斷，各大巨頭機構在此賽道布局，包括貝萊德基金。

也因此，RWA 在 2 月曾短暫成為最賺錢的賽道，回報率排第一，但隨后被 Meme 幣和 AI 賽道超越，直到 3 月末再次超過 AI 敘事，在 6 月初表現也不錯。

市值靠前的 RWA 代幣中，MANTRA（OM）和 Ondo（ONDO）漲幅最大，分別為 1123.8% 和 451.12% YTD，而 XDC Network（XDC）則表現最差，下跌了 44.38%。除了一些老牌 DeFi 外，RWA 項目整體偏早期，可以多多關注。

AI 賽道緊隨其后，回報率為 71.6%

早在 2023 年底，AI 賽道就已經頻頻出現在各大投資機構的年度展望中。正如 Messari 在 2024 年投資預測中所言，AI 成了科技領域的新寵。的確不負所望，2024 年至今 AI 賽道平均回報率為 71.6%，排名第三。

其中 Arkham（ARKM）漲幅最高，為 215.50%。其次是 AIOZ Network（AIOZ），上漲 192.19%。上半年關注度高的代幣 Render（RNDR）和 Fetch.ai（FET）回報率分別為 57.47% 和 116.00%，表現也不錯。

DePIN 和 Layer1 實現穩健增長

DePIN 在第一季度前半段回報率基本為負，從 3 月以來開始扭轉頹勢，至今回報率達到 58.7%。

大市值 DePIN 代幣中表現最好的是 JasmyCoin（JASMY），漲幅為 323.42%，其次是 Arweave（AR）和 Livepeer（LPT），YTD 漲幅分別為 174.07% 和 116.06%。

相比之下，Helium（HNT）表現不佳，是唯一下跌超 50% 的大市值 DePIN 代幣，回報率為 -50.94%。

DePIN 也是本輪牛市資本押注的賽道之一，如果 DeFi 的總市值增長 10 倍，而 DePIN 的總市值達到 DeFi 的一半，那么 DePIN 的總市值將達到 5000 億美元，至少有 20 倍的增長空間。

Layer 1（L1）賽道在 2024 年至今的回報率為 43.0%。盡管 Solana（SOL）作為誕生眾多高潛力 Meme 的公鏈受到了大量關注，YTD 漲幅為 22.91%，但相比 3 月中旬 85.05% 的回報率，整體還是跌了不少。

表現最好的大市值 L1 加密貨幣實際上是 Toncoin（TON）和幣安幣（BNB），漲幅分別為 204.72% 和 86.10%。

相比之下，比特幣（BTC）在創下新高后較年初漲幅為 45.06%，而以太坊（ETH）盡管通過 ETF 申請預期高漲，YTD 漲幅也只有 49.65%，和 BTC 不相上下。

GameFi、DeFi 和 Layer 2 表現落后

GameFi 賽道回報率為 19.1%，屬于年初至今行情輪動比較少的賽道，整體融資不少，卻還沒跑出爆款。

大市值 GameFi 代幣中表現最好的分別是 FLOKI（FLOKI），漲幅為 362.79%，Ronin（RON）為 21.16%，以及 Echelon Prime（PRIME）5.27% YTD，其他大市值代幣回報率都為負數，包括 GALA（GALA）為 -13.43%，Immutable（IMX）為 -32.02%。

DeFi 賽道在第一季度表現尚可，受到 2 月末 Uniswap（UNI）費用轉換提案獲得了提振，但進入二季度略有些發力不足，年初至今回報率跌到了 3.4%。回報率高的大市值 DeFi 代幣是 Maker（MKR），YTD 漲幅達到了 49.88%。

Layer 2（L2）賽道是當中表現最差的，回報率為 -40.59% 近乎腰斬。在大市值 L2 代幣中，AEVO（AEVO）和 Starknet（STRK）表現最差，回報率分別為 -85.40% 和 -63.16%。

主流以太坊 L2 表現也不佳：Optimism（OP）回報率為 -54.64%，Arbitrum（ARB）為 -53.71%。比較值得關注的是，Mantle（MNT）一騎絕塵，YTD 回報率為 26.09%。

第七名：Lido

Lido 的商業模式與以太坊有著根本的聯系。從歷史上看，Lido 的責任在于鎖定信標鏈上的質押 ETH。借助其 stETH 衍生品，Lido 允許 ETH 質押者通過質押 ETH 同時獲得網絡獎勵（即 ETH 發行、優先費和 MEV 獎勵）并解鎖其質押資本的非流動性。直到 2023 年 4 月 Shapella 硬分叉升級允許信標鏈提現，這一切都發生了變化。

如今，Lido 仍然很受歡迎，因為它讓 ETH 持有者能夠參與網絡驗證并獲得一定比例的網絡獎勵。Lido 質押者享有的另一個優勢是自動復利效率，而單人質押者則受到 32 個 ETH 質押限制。

Lido 實際上充當著連接普通 ETH 持有者和專業節點運營商的雙邊市場。用戶質押的 ETH 被導向 Lido DAO 批準的多樣化節點運營商群體。截至，共有 109 個節點運營商，其中絕大多數是在 4 月份實施簡單 DVT（分布式驗證者技術）模塊時加入的。

這家流動性質押巨頭位列收入排名第七的協議。今年迄今，Lido 在其運營的兩條鏈上創造了 5900 萬美元的收入：以太坊 L1 和 Polygon PoS。Lido 的收入來自用戶質押獎勵的 10% 費用，隨后按 50:50 的比例分配給節點運營商和 Lido DAO 金庫。

在減去支付給節點運營商的 5% 質押獎勵和支付給 CEX/DEX 流動性池的 LDO 獎勵后，Lido DAO 年初至今的總盈利達到 2250 萬美元。

來源：Token Terminal

區塊鏈賦能，游戲體驗再升級

1. 去中心化金融游戲：LOKA項目巧妙融合區塊鏈技術與MMO策略游戲形式，打造出別具一格的去中心化金融游戲。這一創新結合為玩家帶來更為公正、透明、安全的游戲體驗，同時為項目自身釋放出巨大的發展潛力。

2. 玩家主 權時代：GALA項目作為區塊鏈游戲平臺的翹楚，始終堅持玩家對游戲內資產的所有權至上。玩家得以真正掌握自己的游戲財富，自由交易、自主管理，賦予了玩家前所未有的掌控力與權益保障。