杠桿交易讓投資者能夠以較小的資金撬動更大的市場力量,實現財富的快速增長。那么,究竟什么是杠桿交易?為何它能成為眾多投資者青睞的對象?
杠桿交易是以現貨交易為基礎的商品。在現貨市場進行交易時,如果所建倉位大于賬戶余額,用戶可使用現貨賬戶內的資產作為抵押品,向交易所借入更多資金進倉。也就是說,杠桿交易的功能,是通過借貸,放大你的本金能買入的BTC數量。
我們來看一個OKX交易所 的例子:
帳戶余額為176.37 USDT,使用10倍杠桿,可以買入BTC的數量為0.06 BTC,BTC現價為29280 USDT,0.06個BTC價值:29280 *0.06=1756.8 USDT,是帳戶余額的10倍。
而合約則沒有抵押品的概念,合約是保證金模式,交易的是未來的BTC價格,屬于衍生品市場交易,杠桿交易則是基于當下的BTC價格進行交易。
其次,二者支持的幣種數量不同,杠桿交易支持的幣種較多,而合約交易通常只支持主流幣。
然后,二者杠桿倍數不同。目前大部分交易平臺的杠桿交易支持 1-10 倍,而合約交易通常支持 10 倍、20 倍、50 倍、100 倍等更高的杠桿。
最后,二者在交易費用上也存在差別。杠桿交易在交易中會產生借貸費和交易費,借貸費在借出資產時就會開始計算,一般按日進行利息收費;合約交易一般只在買賣(或交割)時進行收費,而永續合約還會產生資金費用。
通過以上對比可以發現,杠桿和合約其實是兩種完全不同的產品。杠桿的優勢在于支持更多幣種,更適合有多幣種需求的用戶。合約的優勢是支持更高的杠桿倍數,且沒有借幣利息,適合偏好高倍杠桿或者長期持倉低倍杠桿的用戶。
-放大虧損:同樣,虧損也會被放大,需嚴格控制風險
-市場波動敏感:高杠桿下,市場微小波動可能導致巨大損失
-強制平倉風險:保證金不足時,可能面臨交易平臺強制平倉
- 適用于短期交易、高波動性市場及專業投資者
- 投資者需評估自身風險承受能力、交易經驗及市場理解能力
風險管理:設定止損點,控制倉位,避免過度交易
技術分析與基本面分析結合:提高交易決策的準確性
持續學習與心態調整:市場變化莫測,需不斷學習適應
進行杠桿交易,理解多倉和空倉是重點。我們先了解兩個術語的含義,然后解釋如何進行做多或做空交易。
使用杠桿交易,交易者可以借入 USDT 買入/做多更多金額,然后在賣出代幣后償還 USDT 本金及利息。
使用杠桿交易,交易者可以借入BTC賣出/做空更多金額,然后在購回BTC后償還所借BTC及利息。
我們一起看一個多倉的案例:
假設交易者 A 預期 BTC 價格未來將上漲。
交易對:BTC/USDT
BTC 價格:50,000 USDT
杠桿:5 倍
假設交易者 A 想要以 50,000 USDT 價格買多 1 BTC。目前,交易者 A 現貨賬戶中可用余額為 10,000 USDT,因此可使用 5 倍杠桿買入 1 BTC。委托做多訂單后,系統將自動借入 40,000 USDT 以 50,000 USDT 價格買入 1 BTC。
兩天后,BTC 價格上漲至 52,000 USDT,此時交易者 A 賣出所持 1 BTC,隨后手動還款借入的 40,000 USDT。完成后,交易者 A 獲得收益 2,000 USDT,計算公式如下:
收益 = (52,000 − 50,000) × 1 =2,000
收益率=2,000/10,000=20%
BTC幣價上漲4%,因為使用了5倍杠桿,所以收益率為20%。
在看看空倉的案例;
假設交易者 B 預期 BTC 價格未來將下跌。
交易對:BTC/USDT
BTC 價格:50,000 USDT
杠桿:5 倍
假設交易者 B 想要以 50,000 USDT 價格做空 0.8 BTC。目前,交易者 B 現貨賬戶中可用余額為 10,000USDT,因此可使用 5 倍杠桿賣出 0.8 BTC。委托做空訂單后,系統將自動借入 0.8 BTC 以 50,000 USDT 價格賣空 0.8 BTC。此時,交易者 B 現貨賬戶內總資產為 50,000 USDT。
兩天后,BTC 價格跌至 48,000 USDT,此時交易者 B 使用38,400 (0.8 × 48,000) USDT 買入 0.8 BTC ,隨后手動還款借入的 0.8 BTC。完成后,交易者 B 獲得收益 1,600 USDT*,計算公式如下:
收益 = 50,000 − 38,400 − 10,000=1,600
收益率=1,600/10,000=16%
BTC幣價下跌4%,因為使用了5倍杠桿,做空0.8個BTC,所以收益率為16%。
- 放大收益:小資金撬動大市場,理論上可實現遠超本金的盈利
-靈活性高:投資者可根據自身風險承受能力調整杠桿比例
提升資金使用效率:資金占用少,可同時進行多項投資
杠桿交易的手續費和借貸利息
接下來我們再具體看看杠桿交易的費用問題。杠桿交易會產生現貨交易手續費,利息和強平費用。首先我們看看交易費率,以OKX交易所 為例。普通用戶掛單手續費為0.08%,吃單手續費為0.1%。
而杠桿交易利率會不時調整以反映市場情況,根據不同的VIP等級借貸利率也有所不同,主流幣種的年化利率都是1%左右,這個利率其實是挺低的。
在網頁端可查看每一個幣種的借幣日利率和計息時間。
費用公式如下:
交易費 = 成交訂單量 × 現貨交易費率
利息 = 借款金額 × 每日利率/24 × 小時數
杠桿交易按小時計算利息。可隨時償還貸款,并按照實際借款時間支付利息,增加時間不足一小時將按一小時計。
舉例如下:
假設交易者 A 在上午 8:05 (UTC) 借入 10,000 USDT,隨后在上午 10:00 (UTC) 還款。
日均利率:0.02%
小時利率:0.02%/24
交易者 A 需要支付的利息為 0.167 USDT,計算公式如下:
利息 = 10,000 × 0.02%/24 × 2
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