杠桿交易讓投資者能夠以較小的資金撬動更大的市場力量，實現財富的快速增長。那么，究竟什么是杠桿交易?為何它能成為眾多投資者青睞的對象? 

1. 杠桿交易的定義與原理

 杠桿交易是以現貨交易為基礎的商品。在現貨市場進行交易時，如果所建倉位大于賬戶余額，用戶可使用現貨賬戶內的資產作為抵押品，向交易所借入更多資金進倉。也就是說，杠桿交易的功能，是通過借貸，放大你的本金能買入的BTC數量。

我們來看一個OKX交易所 的例子：

帳戶余額為176.37 USDT，使用10倍杠桿，可以買入BTC的數量為0.06 BTC，BTC現價為29280 USDT，0.06個BTC價值：29280 *0.06=1756.8 USDT，是帳戶余額的10倍。

而合約則沒有抵押品的概念，合約是保證金模式，交易的是未來的BTC價格，屬于衍生品市場交易，杠桿交易則是基于當下的BTC價格進行交易。

其次，二者支持的幣種數量不同，杠桿交易支持的幣種較多，而合約交易通常只支持主流幣。

然后，二者杠桿倍數不同。目前大部分交易平臺的杠桿交易支持 1-10 倍，而合約交易通常支持 10 倍、20 倍、50 倍、100 倍等更高的杠桿。

最后，二者在交易費用上也存在差別。杠桿交易在交易中會產生借貸費和交易費，借貸費在借出資產時就會開始計算，一般按日進行利息收費；合約交易一般只在買賣（或交割）時進行收費，而永續合約還會產生資金費用。

通過以上對比可以發現，杠桿和合約其實是兩種完全不同的產品。杠桿的優勢在于支持更多幣種，更適合有多幣種需求的用戶。合約的優勢是支持更高的杠桿倍數，且沒有借幣利息，適合偏好高倍杠桿或者長期持倉低倍杠桿的用戶。

3. 杠桿交易的風險

   -放大虧損：同樣，虧損也會被放大，需嚴格控制風險

   -市場波動敏感：高杠桿下，市場微小波動可能導致巨大損失

   -強制平倉風險：保證金不足時，可能面臨交易平臺強制平倉

4. 適用場景與投資者考量

   - 適用于短期交易、高波動性市場及專業投資者

   - 投資者需評估自身風險承受能力、交易經驗及市場理解能力

5.杠桿交易的策略與技巧

  風險管理：設定止損點，控制倉位，避免過度交易

  技術分析與基本面分析結合：提高交易決策的準確性

  持續學習與心態調整：市場變化莫測，需不斷學習適應

如何利用杠桿交易進行做多做空操作

進行杠桿交易，理解多倉和空倉是重點。我們先了解兩個術語的含義，然后解釋如何進行做多或做空交易。

• 多倉：交易者持多倉，即預期代幣價格未來將上升。如果價格走勢符合預期，即上升，交易者可在低價位買入，隨后高價賣出。這樣一來，交易者能夠通過價差獲利。

使用杠桿交易，交易者可以借入 USDT 買入/做多更多金額，然后在賣出代幣后償還 USDT 本金及利息。

• 空倉：交易者持空倉，即預期代幣價格未來將下降。如果價格走勢符合預期，即下降，交易者可在高價位賣出，隨后低價買入。這樣一來，交易者能夠通過價差獲利。

使用杠桿交易，交易者可以借入BTC賣出/做空更多金額，然后在購回BTC后償還所借BTC及利息。

我們一起看一個多倉的案例：

假設交易者 A 預期 BTC 價格未來將上漲。

交易對：BTC/USDT

BTC 價格：50,000 USDT

杠桿：5 倍

假設交易者 A 想要以 50,000 USDT 價格買多 1 BTC。目前，交易者 A 現貨賬戶中可用余額為 10,000 USDT，因此可使用 5 倍杠桿買入 1 BTC。委托做多訂單后，系統將自動借入 40,000 USDT 以 50,000 USDT 價格買入 1 BTC。

兩天后，BTC 價格上漲至 52,000 USDT，此時交易者 A 賣出所持 1 BTC，隨后手動還款借入的 40,000 USDT。完成后，交易者 A 獲得收益 2,000 USDT，計算公式如下：

收益 = (52,000 − 50,000) × 1 =2,000

收益率=2,000/10,000=20%

BTC幣價上漲4%，因為使用了5倍杠桿，所以收益率為20%。

在看看空倉的案例；

假設交易者 B 預期 BTC 價格未來將下跌。

交易對：BTC/USDT

BTC 價格：50,000 USDT

杠桿：5 倍

假設交易者 B 想要以 50,000 USDT 價格做空 0.8 BTC。目前，交易者 B 現貨賬戶中可用余額為 10,000USDT，因此可使用 5 倍杠桿賣出 0.8 BTC。委托做空訂單后，系統將自動借入 0.8 BTC 以 50,000 USDT 價格賣空 0.8 BTC。此時，交易者 B 現貨賬戶內總資產為 50,000 USDT。

兩天后，BTC 價格跌至 48,000 USDT，此時交易者 B 使用38,400 (0.8 × 48,000) USDT 買入 0.8 BTC ，隨后手動還款借入的 0.8 BTC。完成后，交易者 B 獲得收益 1,600 USDT*，計算公式如下：

收益 = 50,000 − 38,400 − 10,000=1,600

收益率=1,600/10,000=16%

BTC幣價下跌4%，因為使用了5倍杠桿，做空0.8個BTC，所以收益率為16%。

2.杠桿交易的優勢

   - 放大收益：小資金撬動大市場，理論上可實現遠超本金的盈利

   -靈活性高：投資者可根據自身風險承受能力調整杠桿比例

  提升資金使用效率：資金占用少，可同時進行多項投資

杠桿交易的手續費和借貸利息

接下來我們再具體看看杠桿交易的費用問題。杠桿交易會產生現貨交易手續費，利息和強平費用。首先我們看看交易費率，以OKX交易所 為例。普通用戶掛單手續費為0.08%，吃單手續費為0.1%。

而杠桿交易利率會不時調整以反映市場情況，根據不同的VIP等級借貸利率也有所不同，主流幣種的年化利率都是1%左右，這個利率其實是挺低的。

在網頁端可查看每一個幣種的借幣日利率和計息時間。

費用公式如下：

交易費 = 成交訂單量 × 現貨交易費率

利息 = 借款金額 × 每日利率/24 × 小時數

杠桿交易按小時計算利息。可隨時償還貸款，并按照實際借款時間支付利息，增加時間不足一小時將按一小時計。

舉例如下：

假設交易者 A 在上午 8:05 (UTC) 借入 10,000 USDT，隨后在上午 10:00 (UTC) 還款。

日均利率：0.02%

小時利率：0.02%/24

交易者 A 需要支付的利息為 0.167 USDT，計算公式如下：

利息 = 10,000 × 0.02%/24 × 2