杠桿交易讓投資者能夠以較小的資金撬動更大的市場力量,實(shí)現(xiàn)財(cái)富的快速增長。那么,究竟什么是杠桿交易?為何它能成為眾多投資者青睞的對象?
杠桿交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的商品。在現(xiàn)貨市場進(jìn)行交易時(shí),如果所建倉位大于賬戶余額,用戶可使用現(xiàn)貨賬戶內(nèi)的資產(chǎn)作為抵押品,向交易所借入更多資金進(jìn)倉。也就是說,杠桿交易的功能,是通過借貸,放大你的本金能買入的BTC數(shù)量。
我們來看一個(gè)OKX交易所 的例子:
帳戶余額為176.37 USDT,使用10倍杠桿,可以買入BTC的數(shù)量為0.06 BTC,BTC現(xiàn)價(jià)為29280 USDT,0.06個(gè)BTC價(jià)值:29280 *0.06=1756.8 USDT,是帳戶余額的10倍。
而合約則沒有抵押品的概念,合約是保證金模式,交易的是未來的BTC價(jià)格,屬于衍生品市場交易,杠桿交易則是基于當(dāng)下的BTC價(jià)格進(jìn)行交易。
其次,二者支持的幣種數(shù)量不同,杠桿交易支持的幣種較多,而合約交易通常只支持主流幣。
然后,二者杠桿倍數(shù)不同。目前大部分交易平臺的杠桿交易支持 1-10 倍,而合約交易通常支持 10 倍、20 倍、50 倍、100 倍等更高的杠桿。
最后,二者在交易費(fèi)用上也存在差別。杠桿交易在交易中會產(chǎn)生借貸費(fèi)和交易費(fèi),借貸費(fèi)在借出資產(chǎn)時(shí)就會開始計(jì)算,一般按日進(jìn)行利息收費(fèi);合約交易一般只在買賣(或交割)時(shí)進(jìn)行收費(fèi),而永續(xù)合約還會產(chǎn)生資金費(fèi)用。
通過以上對比可以發(fā)現(xiàn),杠桿和合約其實(shí)是兩種完全不同的產(chǎn)品。杠桿的優(yōu)勢在于支持更多幣種,更適合有多幣種需求的用戶。合約的優(yōu)勢是支持更高的杠桿倍數(shù),且沒有借幣利息,適合偏好高倍杠桿或者長期持倉低倍杠桿的用戶。
-放大虧損:同樣,虧損也會被放大,需嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)
-市場波動敏感:高杠桿下,市場微小波動可能導(dǎo)致巨大損失
-強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn):保證金不足時(shí),可能面臨交易平臺強(qiáng)制平倉
- 適用于短期交易、高波動性市場及專業(yè)投資者
- 投資者需評估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、交易經(jīng)驗(yàn)及市場理解能力
風(fēng)險(xiǎn)管理:設(shè)定止損點(diǎn),控制倉位,避免過度交易
技術(shù)分析與基本面分析結(jié)合:提高交易決策的準(zhǔn)確性
持續(xù)學(xué)習(xí)與心態(tài)調(diào)整:市場變化莫測,需不斷學(xué)習(xí)適應(yīng)
進(jìn)行杠桿交易,理解多倉和空倉是重點(diǎn)。我們先了解兩個(gè)術(shù)語的含義,然后解釋如何進(jìn)行做多或做空交易。
使用杠桿交易,交易者可以借入 USDT 買入/做多更多金額,然后在賣出代幣后償還 USDT 本金及利息。
使用杠桿交易,交易者可以借入BTC賣出/做空更多金額,然后在購回BTC后償還所借BTC及利息。
我們一起看一個(gè)多倉的案例:
假設(shè)交易者 A 預(yù)期 BTC 價(jià)格未來將上漲。
交易對:BTC/USDT
BTC 價(jià)格:50,000 USDT
杠桿:5 倍
假設(shè)交易者 A 想要以 50,000 USDT 價(jià)格買多 1 BTC。目前,交易者 A 現(xiàn)貨賬戶中可用余額為 10,000 USDT,因此可使用 5 倍杠桿買入 1 BTC。委托做多訂單后,系統(tǒng)將自動借入 40,000 USDT 以 50,000 USDT 價(jià)格買入 1 BTC。
兩天后,BTC 價(jià)格上漲至 52,000 USDT,此時(shí)交易者 A 賣出所持 1 BTC,隨后手動還款借入的 40,000 USDT。完成后,交易者 A 獲得收益 2,000 USDT,計(jì)算公式如下:
收益 = (52,000 − 50,000) × 1 =2,000
收益率=2,000/10,000=20%
BTC幣價(jià)上漲4%,因?yàn)槭褂昧?倍杠桿,所以收益率為20%。
在看看空倉的案例;
假設(shè)交易者 B 預(yù)期 BTC 價(jià)格未來將下跌。
交易對:BTC/USDT
BTC 價(jià)格:50,000 USDT
杠桿:5 倍
假設(shè)交易者 B 想要以 50,000 USDT 價(jià)格做空 0.8 BTC。目前,交易者 B 現(xiàn)貨賬戶中可用余額為 10,000USDT,因此可使用 5 倍杠桿賣出 0.8 BTC。委托做空訂單后,系統(tǒng)將自動借入 0.8 BTC 以 50,000 USDT 價(jià)格賣空 0.8 BTC。此時(shí),交易者 B 現(xiàn)貨賬戶內(nèi)總資產(chǎn)為 50,000 USDT。
兩天后,BTC 價(jià)格跌至 48,000 USDT,此時(shí)交易者 B 使用38,400 (0.8 × 48,000) USDT 買入 0.8 BTC ,隨后手動還款借入的 0.8 BTC。完成后,交易者 B 獲得收益 1,600 USDT*,計(jì)算公式如下:
收益 = 50,000 − 38,400 − 10,000=1,600
收益率=1,600/10,000=16%
BTC幣價(jià)下跌4%,因?yàn)槭褂昧?倍杠桿,做空0.8個(gè)BTC,所以收益率為16%。
- 放大收益:小資金撬動大市場,理論上可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)超本金的盈利
-靈活性高:投資者可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)整杠桿比例
提升資金使用效率:資金占用少,可同時(shí)進(jìn)行多項(xiàng)投資
杠桿交易的手續(xù)費(fèi)和借貸利息
接下來我們再具體看看杠桿交易的費(fèi)用問題。杠桿交易會產(chǎn)生現(xiàn)貨交易手續(xù)費(fèi),利息和強(qiáng)平費(fèi)用。首先我們看看交易費(fèi)率,以O(shè)KX交易所 為例。普通用戶掛單手續(xù)費(fèi)為0.08%,吃單手續(xù)費(fèi)為0.1%。
而杠桿交易利率會不時(shí)調(diào)整以反映市場情況,根據(jù)不同的VIP等級借貸利率也有所不同,主流幣種的年化利率都是1%左右,這個(gè)利率其實(shí)是挺低的。
在網(wǎng)頁端可查看每一個(gè)幣種的借幣日利率和計(jì)息時(shí)間。
費(fèi)用公式如下:
交易費(fèi) = 成交訂單量 × 現(xiàn)貨交易費(fèi)率
利息 = 借款金額 × 每日利率/24 × 小時(shí)數(shù)
杠桿交易按小時(shí)計(jì)算利息。可隨時(shí)償還貸款,并按照實(shí)際借款時(shí)間支付利息,增加時(shí)間不足一小時(shí)將按一小時(shí)計(jì)。
舉例如下:
假設(shè)交易者 A 在上午 8:05 (UTC) 借入 10,000 USDT,隨后在上午 10:00 (UTC) 還款。
日均利率:0.02%
小時(shí)利率:0.02%/24
交易者 A 需要支付的利息為 0.167 USDT,計(jì)算公式如下:
利息 = 10,000 × 0.02%/24 × 2
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