Uniswap是什么?

Uniswap目前是加密領域最大的去中心化交易所(DEX)之一，它建立在以太坊上，由Hayden Adams于2018年創立。

Uniswap提供了交易所的基礎功能，支持兌換所有的ERC-20代幣。不過它采用的是創新的自動做市商協議(AMM)，允許用戶在不需要傳統訂單簿或中心化中介的情況下交易加密貨幣，享有高度去中心化及免審查的特性。鼓勵流動性提供者投入加密貨幣和建立流動性池來維持其運作，買家使用這些流動性池進行交易，而不是自己在現貨市場上尋找適合的買家或賣家。

Uniswap運作原理

Uniswap采用自動做市商協議(Automated Market Maker Protocol，AMM)促成交易，無需中介撮合買賣雙方，而且把交易手續費獎勵給流動性提供者(LP)，相當于用戶自己開了交易所，通過為其他客戶提供服務賺交易手續費，還可能有平臺補貼獎勵。具體構成包括：

流動性提供者：將加密貨幣存入AMM提供人們交易的用戶，以換取利息和其他回報。流動性提供者會收到流動性提供者代幣(liquidity provider tokens)作為主要獎勵。

流動礦池：兩種加密貨幣所組成的礦池，例如ETH–USDT，不需要找到匹配的買賣方，也能允許使用者買進賣出的資金池。

自動做市商(AMM)：在沒有委托訂單的情況下仍然能維持交易所功能的智能合約設計，主要依賴數學公式來為資產定價，流動性提供者能為礦池提供資金，只要將兩種代幣存入礦池中的人都可以成為該協議的流動性提供者。

Uniswap運作原理圖解

Uniswap優缺點

優點

1.Uniswap無須KYC認證，對用戶來說避免了自己個人資料外泄的風險，相對提高了用戶隱私的安全性。

2.在代幣上架上并無設定門檻，所有用戶均可在Uniswap上架任何代幣。

3.使用Uniswap進行交易，用戶可以連接到自己的私鑰，大大降低了中心化交易所存在的風險，避免自身資產損失。

缺點

1.在Uniswap交易并不是傳統金融交易搓合的模式，因此在兌換代幣時也無法自行決定成交的價格。

2.在Uniswap進行交易的手續費可能高于中心化交易所的手續費。

3.Uniswap因為上架代幣無門檻，所以出現假幣的風險較高，因此在Uniswap平臺上投資時需要小心謹慎。

4.Uniswap依靠智能合約運行，可能會遭黑客攻擊，造成資產損失。

Uniswap發展歷史

Uniswap的AMM自動化做市商設計，可以追溯到以太坊創辦人Vitalik Buterin于2016年10月在社交平臺Reddit上發表的文章，標題為「讓我們運行鏈上去中心化交易所，就像我們運行預測市場一樣」。這篇文章描述了一個基于區塊鏈的去中心化交易所的原型。

在2017年末，Uniswap的創辦人Hayden Adams，當時他只學習開發智能合約兩個月，就開始按照Vitalik的貼文所描述的方式開發Uniswap。

2018年8月，Uniswap從以太坊基金會獲得了10萬美元的資金，11月，團隊部署了Uniswap v1版。2020年5月，團隊推出了Uniswap v2版，v3版則在2021年5月發布，去年則預告今年將推出v4版本。

值得注意的是，Uniswap具有許多功能，不過并非一次性創建，而是隨著版本的迭代更新不斷豐富：

Uniswap v1版：只接受ERC-20↔ETH池

Uniswap v2版：支持ERC-20↔ERC-20，且用戶還能通過閃電貸(FlashSwaps)借代幣;

Uniswap v3版：新增多個流動性池、動態價格設定、不同手續費選擇等。

Uniswap v4版：預計今年Q3上架