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【LUNA幣為何暴跌】LUNA幣還可以投資嗎?LUNA幣是什么

來源:淺藍攻略網時間:2024-10-21 19:32 作者:小藍整合

LUNA 幣曾經紅極一時，一度成為幣圈第三大的加密貨幣。然而，該代幣在去年5 月發生大崩盤，幣價幾乎跌為0，讓不少投資者血本無歸。

盡管Terra 項目團隊及其創辦人Do Kwon 一度想要重新救起Luna，但從目前來看，該代幣仍沒有太亮眼的表現。那么，這是不是意味著LUNA 幣不值得投資了?沒有救了呢?

本文文章將為您詳細介紹LUNA 及其穩定幣UST，分析LUNA 崩盤的原因，以及對LUNA 未來進行分析預測。

Terra（LUNA）價格走勢圖

當前luna 幣的價格為1.27,240 美元，在過去24 小時里的價格變化為+2.30%，過去7 天的價格變化為-3.58%。

Terra 創立的背景

Terra 公共區塊鏈網絡的主網發布發生在2019 年4 月24 日，該專案最初由兩位韓國企業家于2018 年1 月創立。

其中一位是Daniel Shin，他是韓國最大的電子商務平臺之一TMON 的創始人兼首席執行官，這家公司是Terra 推出背后的一個相當大的推動力。另一位韓國企業家是Do Kwon，他之前領導過另一家名為Anyfi 的初創公司，但在Terra Labs 擔任首席執行官，該公司是Terra 背后的公司。

Terra 鏈的運作原理：LUNA與UST

Terra 協議在其區塊鏈上運行，這意味著它不依賴于其他區塊鏈，如以太坊。此外，其系統還集成了權益證明（PoS）共識機制，該機制由Cosmos SDK 和Tendermint 區塊鏈提供支持。這意味著運行多個節點的驗證者可以完成交易以換取獎勵。

此外，驗證者和利益相關者可以參與平臺的共識，并擁有與其代表的股份成比例的投票權，以管理網絡的運營。此外，還選擇了130 個使用LUNA 的活動驗證程式來保護網絡。Terra 還使開發人員能夠使用其平臺在其區塊鏈上啟動DApps。

Terra 穩定幣TerraUSD（UST）是算法穩定幣，這意味著該協議依賴于算法來維持價格穩定。UST與LUNA幣間的機制是，1枚的UST與價值為1美元的LUNA可以互相兌換。當1UST的價格大于1美元時，投資者便可以購買1美元的LUNA，以鑄造新的1UST，并借此賺取之間的差價；當1UST價格低于1美元，投資者便可以低廉的價格買下1UST，以換得價值1美元的1LUNA。

舉例來說，當1UST價格為1.5美元時，投資者購買價值1美金的LUNA，便可以換取1UST并賣出，獲得0.5美元的差價；反之，當1UST價格為0.5美元，投資者可以花0.5塊買下1UST，得到價值1美元的LUNA幣后賣出。藉由此機制，便可以維持LUNA幣的稀有性與UST的價格穩定。而LUNA幣可以用來支付手續費，或是用于參與Terra生態系的治理。

希望鑄造Terra 穩定幣的用戶必須燒掉相當于LUNA 價值的美元。因此，您可以鑄造LUNA 以換取穩定幣，并將代幣發送到社區國庫，從而使網絡能夠從穩定幣鑄造中獲利，這被稱為鑄幣稅。它類似于中央銀行用來從法定貨幣印刷中獲利的鑄幣稅程式。

Terra 穩定幣UST

Terra 穩定幣是一種現代加密版本的貨幣，旨在減輕數字加密貨幣的波動性。它們是在Terra 網絡內通過燃燒LUNA 代幣來生成支持和維護Terra 市場的穩定幣。在這種情況下，隨著代幣流量的調整，LUNA 的值將在穩定幣之間增加或保持不變。

Terra 穩定幣提供最低的交易費用和多個穩定幣之間的快速全球交換，它由Terra 網絡保護，使用LUNA 作為治理令牌，以確保其價格穩定。

LUNA 幣為何曾備受投資者喜愛?

由于LUNA幣幾乎不需要抵押，又不需要面臨中心化不透明的風險，因此快速獲得虛擬貨幣圈的喜愛，LUNA幣的價格也逐漸漲到一個破百美元，LUNA的總市值更一度攀升至400多億美元。

趁著LUNA幣水漲船高，Terra的創辦人也順勢推出了名為Anchor的協議。只要將UST存進去，就可以獲得20％的年化收益，使得LUNA幣出現許多狂熱粉絲。Anchor協議推出后，市面上多數UST都被存進帳戶里，在UST崩盤前，有將近75％的發行量是存在Anchor中，許多投資者甚至不惜用好幾倍的資金借錢，也要存進去。

LUNA 幣的崩潰和分叉

然而，在2022 年5 月，Terra 生態系統中的故障暴露無遺，LUNA 的價格大幅下跌。

在當時，為了籌組更大的資金池，LUNA基金會LFG撤走了1.5億美金的UST，使得UST的流通性更差；加上美國近期的貨幣緊縮政策，讓股市與加密貨幣下跌，LUNA貨幣的危機一觸即發。

果不其然在5月8日，突然有人拋售了價值約8400萬美元的UST，UST的價格于是開始與美元脫鉤，恐慌情緒在投資市場蔓延開來，瞬間涌現多個大戶瘋狂拋售UST，被大量拋售的UST價格也因此不斷貶值。之后一周內，UST幣的價值由1美元暴跌到0.1806美元；與UST賴以為生的LUNA幣，更是從一個80美元，跌到僅剩0.0002718美元，價格在短短三天崩瀉99.9%。

受其影響，比特幣在2022 年5 月10 日觸及10 個月低點。同一天，LUNA 的價值跌破40 美元。隨后，由LUNA 算法支持的Terra 的穩定幣失去了1 美元的掛鉤。

Terraform Labs 的首席執行官Do Kwon 于5 月11 日在推特上發布了一項焚燒UST 的提案。盡管社區通過了該提案，但Terra 被另一個問題邊緣化了。燃燒沒有成功，因為它試圖燃燒比現有的更多的UST。

5 月13 日，Kwon 提出了另一項計劃，該計劃被社區通過。這涉及創建一個全新的區塊鏈來預示「加密領域最強大的開發者生態系統」，這將留下其失敗的穩定幣。

新的區塊鏈采用相同的Terra 名稱，其原生加密貨幣再次進入LUNA。然而，最初的項目已經更名為Terra Classic，加密貨幣新命名為LUNC 和USTC。

LUNA匯率統計

貨幣名稱	Terra
貨幣符號	LUNA
排名（基于市值）	126
總市值	US$324,693,384
歷史高價	US$18.87
歷史低價	US$1.19
交易量	US$45,436,420

LUNA 幣大跌陷入死亡螺旋的原因

2022 年5月9日至10日，UST的匯價開始大幅下跌，引起了市場的關注。創辦人Do Kwon表示，有足夠的資產可以承接UST的匯價，但是市場仍然持續下跌，Do Kwon的承諾并未能穩住UST的價格。

與此同時，UST的系統規定是，當匯率高于1.1美元時，可以銷毀1UST換取1美元的LUNA。當UST的價格下跌，大量的UST被拋售，這就相當于創造了大量的LUNA供應量。當LUNA的價格也下跌時，就會引發市場的恐慌情緒，這就是LUNA/UST的「死亡漩渦」。

究竟是什么原因導致了這一切呢?

1. Anchor借貸無法維持回報率

由Terra推出的DeFi借貸平臺Anchor Protocol宣稱可以質押UST，并獲20％回報率，而前題是有充足借貸。事實上，Anchor Protocol 借貸量未如理想，無法長期支撐UST的兩成回報率。若果由Terra系統另外再注入資金維持，則會變成「龐氏騙局」。最后Anchor被逼宣布減息，令質押及買入UST的吸引力大減，當更多人出售UST，令到LUNA供應增加，造成LUNA幣價不穩。

2. UST穩定幣儲備并非美元

支撐UST幣價并非真實美元，而是一系列加密貨幣。創辦人本身的美元資產亦未如外界想象中豐厚。當UST受到沖擊，沒有一項真正有足夠美元價值的資產，去承接UST巨量沽壓的匯價，導致跌勢不止，造成雪崩效應。當創辦人變賣其他加密貨幣，更已直接造成幣市新一輪動蕩。

3. Terra自身「死亡螺旋」缺陷

LUNA幣與UST的掛勾銷毀機制﹐一般兩者可以維持「1美元換1美元」的幣價關系。

極端情況下，大量UST被拋售，而LUNA大量增發，UST匯價又同時無法維持兌1美元，LUNA幣值再因市場氣氛及供應量增加而急跌，令更多人拋售UST，LUNA幣值繼而再急跌。結果，UST既無法穩定匯價，LUNA卻不斷增加供應量，兩者的市場需求同時減少，就會形成這次匯價及幣價雙跌的「死亡螺旋」。

4. 科技股與美股的恐懼情緒

傳統股市理論上與幣市并無直接關系，實際上整體投資氣氛卻會互相影響。從2022年4月底至5月底，美股與科技股一路呈現跌勢，市場形成負面情緒。當LUNA開始暴跌，繼而引發其他加密貨幣再受拖累，形成了史無前例的大型幣災。

LUNA 幣崩跌的影響有哪些?

那么，LUNA幣崩跌，對富豪、散戶、幣圈大環境有什么影響?

1、巨額資產的流失

據Fortune報導，2022年5月12日，當時LUNA幣的價格在24小時內暴跌超過95%，甚至令比特幣與以太幣等加密貨幣也在持續下跌，市場慘狀令很多加密貨幣富豪流失了巨額資產。

Coinbase 執行長Brain Armstrong 由2021年137億美金的凈資產大跌到約22億美金
Galaxy Digital 執行長Michael Novogratz 資產從85億美元下降至25億美元
Binance 創辦人趙長鵬資產從從960億美元下跌到113億美元

2、沖擊傳統金融體系

LUNA幣與TerraUSD互相依賴，后者作為主要穩定幣，價格與美元兌換比率大跌，甚至拖累比特幣重摔。當市場面臨壓力，背后各種資產價值可能下跌或流動性不足。

盡管穩定幣透過算法與美元掛鉤，但投資人大舉拋售以商業票據、現金等資產支持的穩定幣，將連帶影響傳統金融體系，對這些基本資產造成壓力。隨著更多公司的財產與加密資產表現連結，加上傳統金融機構更深入涉足加密資產領域，各種風險正在浮現。

3、各國監管矛頭指向加密貨幣市場

Luna與TerraUSD在加密貨幣市場投下震撼彈，令各國單位馬上重投注意力到加密貨幣市場，加速監管部門出手整頓：

美國財政部長Janet Yellen，出面以兩者的崩盤為例，強調數字資產可能對金融體系帶來風險，需要盡快加強監管；
美國證交會（SEC）主席Gary Gensler接受訪問時批評，部份數字交易平臺逃避規管，甚至與客戶進行反向交易，建議當局加強執法，要求加密貨幣交易所分開某些部門，包括托管、造市和提供交易服務等等，服務范圍造成混亂，未能為客戶提供最大利益。同時又指三大穩定幣泰達幣（Tether）、美元穩定幣（USDC）及BUSD（幣安穩定幣）與加密貨幣交易所關系密切，并非偶然；
英國財政部確認將在支持創新的范圍內監管穩定幣，但將算法穩定幣被排除在外；
法國央行行長Francois Villeroy de Galhau表示，當周在德國舉行的七國集團（G7）財長會議上會針對討論加密貨幣的監管問題；
韓國金融服務委員會（FSC）和金融監管局（FSS）對當地的加密貨幣交易所發起「緊急檢查」；
韓國執政黨國民力量黨代表Yun Chang-Hyun 呼吁舉行國會聽證會，又建議將Terra CEO Do Kwon 及交易所高管帶到國民議會；
香港證監會行政總裁Ashley Alder表示，全球各地監管機構或于明年成立一個聯合機構，從而更有效協調虛擬貨幣規則。

逃亡近一年的LUNA 幣創辦人Do Kwon 被捕

權道亨（Do Kwon）是區塊鏈平臺Terraform Labs的創辦人，在去年Terra Luna 崩盤后，他便開始了長達十個月的逃亡。

2022 年 9 月14 日，韓國檢方向首爾南部地方法院申請對Do Kwon 等7 名Terraform Labs 團隊成員的逮捕令，Do Kwon 當時據悉人在新加坡。

應韓國檢方要求，國際刑警組織（ICPO）在去年9 月26 日對Do Kwon 發出紅色通緝令，當紅色通緝令生效時，意味著Do Kwon 已成為國際刑警組織全球195 個成員國的通緝逃犯。

即便如此，Do Kwon 仍不時會在推特發文，再三否認畏罪潛逃、否認躲避追捕、否認資金遭凍結，期間曾逃亡至新加坡、塞爾維亞等國家。今年初時，更有消息傳出他正密謀東山再起，打算研發新產品。

今年2 月，美國證券交易委員會（SEC）向Do Kwon 以及總部位于新加坡的Terraform Labs 提起訴訟，指控被告涉及多項證券詐欺罪行，透過販售未經注冊的加密貨幣證券，卷走投資人數十億美元。新加坡警方也已針對Terra 母公司Terraform Labs 展開調查。

直到今年3 月23 日，Do Kwon 才在歐洲巴爾干半島國家黑山（Montenegro）落網。

Do Kwon 落網后，Terra 相關代幣LUNA 和LUNC 均出現短暫下跌，不過由于lunc 幣已經基本成為由社群運營的加密項目，因此受Do Kwon 被捕的影響小一些。

LUNA 還可以投資嗎?

自崩盤后，LUNA （目前為LUNC）價格不斷下跌，幾乎失去所有的價值，目前報價為US$0.00010961，其分叉后的新幣也僅為1.24 美元。那么，這是不是意味著LUNA 已經不可以投資了呢?

并非如此。盡管Luna 幣持續下跌，但聰明的投資者仍可以利用合約做空來獲利。觀察LUNA 價格走勢，我們可以看出，該幣種的漲跌幅度比較大，且容易受到相關新聞的影響，所以，只要我們抓準消息面反應時機，就可以利用利用加密貨幣合約適時的選擇做多與做空，除了可以利用合約高杠桿的特性放大獲利外，也可以利用高杠桿低保證金的方式，有效操作小資金進行投資與資金分配，將獲利最大化。

此外，Terra Luna Classic 價格低，也意味著你可以以十分低的成本買入該代幣，有更多可操作的空間。

LUNA 幣還有救嗎?

LUNA幣還有救嗎?這是LUNA幣持有人和加密貨幣投資者最關心的事。

從目前來看，LUNA 想要復蘇是十分困難的，首先，網上關于Terra區塊鏈的評論多數都相當負面，大量投資者表示懷疑。此外，要推動LUNA 短期復蘇相當困難，需要長期規劃以及結合社群意愿和討論，才能令這公鏈與穩定幣在市場上找到平衡點。而LUNA幣過去完全依靠Terra區塊鏈生態去支撐，背后發展又與創辦人Do Kwon關系密切，但以Do Kwon處事手法，是否有能有效管理分叉后的新鏈，或重新運行銷毀機制后的LUNA，極具爭議。