比特幣ETF、BTC ETF 是什么?

比特幣ETF 是一種投資工具，讓投資人在不直接持有比特幣的情況下，間接投資比特幣。

這些ETF 會在傳統(tǒng)的證券交易所買賣，讓一般大眾在熟悉、受監(jiān)管的市場交易，例如美股的NASDAQ 交易所、NYSE 交易所。

而比特幣ETF 又可以劃分成以下2 種：

• 比特幣現(xiàn)貨ETF（Spot Bitcoin ETF）

  發(fā)行商需持有實(shí)體比特幣資產(chǎn)。

  通常會由第三方托管商保管比特幣，如Coinbase。

  直接追蹤比特幣價(jià)格走勢。

• 比特幣期貨ETF（Bitcoin Futures ETF）

  不直接持有比特幣，而是持有比特幣期貨合約。

  可能因期貨市場偏離「比特幣現(xiàn)貨」的價(jià)格，或換倉期間產(chǎn)生的價(jià)差，無法完美追蹤比特幣價(jià)格走勢。

雖然比特幣「現(xiàn)貨ETF」上市的時(shí)間比「期貨ETF」晚了整整2 年，但總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)超期貨ETF。

因此目前談到比特幣ETF，幾乎指的都是「比特幣現(xiàn)貨ETF」。

比特幣ETF、BTC ETF 優(yōu)缺點(diǎn)分析

比特幣現(xiàn)貨ETF 對于股票市場來說是相對新穎的ETF，那么比特幣現(xiàn)貨ETF 有哪些有缺點(diǎn)嗎?以下為讀者分析比特幣現(xiàn)貨ETF 的優(yōu)缺點(diǎn)。

比特幣現(xiàn)貨ETF 優(yōu)點(diǎn)

• 受監(jiān)管單位監(jiān)督

由于ETF 必須向SEC 注冊并接受監(jiān)管，加上比特幣由第三方托管商保管，將提供額外的安全及保障。

• 降低加密貨幣的進(jìn)入門檻

對一般民眾來說，買賣 比特幣ETF 就像買賣股票一樣簡單，無需自行保管比特幣，將大幅降低參與加密貨幣的進(jìn)入門檻。

而對于機(jī)構(gòu)來說，過往因內(nèi)部規(guī)范或法規(guī)的限制，無法直接持有加密貨幣，現(xiàn)今可以透過ETF 間接持有比特幣，且具備明確的稅 務(wù)規(guī)范。

• 更豐富的資產(chǎn)配置

相較于股票，比特幣的上漲及下跌的幅度較高，因此也被視為高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的商品。

研究顯示，在資產(chǎn)組合中加入少量的加密貨幣，有助于長期績效表現(xiàn)。

方法1：透過臺灣券商復(fù)委托購買比特幣ETF

2024 年10 月金管會開放復(fù)委托購買比特幣ETF，但僅限以下5 種專業(yè)投資人，一般散戶仍無法購買：

• 專業(yè)機(jī)構(gòu)投資人
• 高凈值投資法人
• 高資產(chǎn)客戶
• 屬于專業(yè)投資人之法人或基金
• 屬于專業(yè)投資人之自然人

其中「屬于專業(yè)投資人之自然人」需提供新臺幣3,000 萬元以上的財(cái)力證明，對于一般民眾門檻較高。

最新進(jìn)度是金管會在2025 年1 月表示，針對「比特幣ETF」將有半年觀察期，會根據(jù)市場表現(xiàn)及投資風(fēng)險(xiǎn)評估，之后再決定是否全面開放給散戶。

方法2：透過海外券商購買比特幣ETF

第二種方式，是直接從海外券商購買比特幣ETF，如「Firstrade、嘉信證券、IB 盈透」等券商都可以直接從美股市場購買比特幣ETF。

缺點(diǎn)是需要將美元匯款至海外，會承擔(dān)約30 – 40 美元手續(xù)費(fèi)的支出，對小額投資的民眾來說不太劃算。

比特幣現(xiàn)貨ETF VS 直接購買比特幣

整體來說，比特幣現(xiàn)貨ETF 具備受監(jiān)管、容易買賣的優(yōu)勢，但目前臺灣仍不開放散戶，需要透過海外券商購買。

而自行購買比特幣現(xiàn)貨的前置步驟較多，需要另外申請加密貨幣交易所，但整體需支付的費(fèi)用較低，且可以參與交易所相關(guān)理財(cái)活動(dòng)，額外增加收益。

盡管買入比特幣的管道非常多，但一般建議透過臺灣本土的合規(guī)交易所購買。

買比特幣現(xiàn)貨怎么樣可以賺更多?

• 參與加密貨幣交易所理財(cái)

許多加密貨幣交易所都有提供比特幣的活存功能，且不少平臺為了吸引資金也會提供額外加成，只是存入前需要留意各自的申購上限。

• 參與加密貨幣交易所活動(dòng)

加密貨幣交易所不時(shí)有新幣上線（IEO）的活動(dòng)，如：OKX Jumpstart、Bitget Launchpool、BingX Launchpool 等，這些活動(dòng)讓投資人存入比特幣，并且免費(fèi)獲得即將上市的新幣。這些新幣在出售后獲得的報(bào)酬，就可以視為質(zhì)押比特幣獲得的利息收入。

例如：2024 年的OKX Jumpstart，透過質(zhì)押比特幣而賺取Ulti 代幣，歷史最高年化收益率大約為389%。

比特幣ETF 將如何影響市場?

在比特幣ETF 通過之前，比特幣市場主要受到鏈上的巨鯨用戶（大量持有者）、GBTC 灰度比特幣基金影響。

而在2024 年通過比特幣ETF 之后，從美股進(jìn)入的資金成為一股主導(dǎo)市場的力量。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，比特幣ETF 持有的比特幣數(shù)量，已經(jīng)占比特幣總供應(yīng)量近6%，并持續(xù)增加。

其中以貝萊德推出的IBIT 最為驚人，目前為世界上最大的比特幣ETF，總管理規(guī)模逼近500 億美元。

因此市場的風(fēng)向標(biāo)，除了幣圈原生的鏈上巨鯨，還需要綜合考慮比特幣ETF 資金流出入的狀況。

比特幣ETF 流入流出代表什么?

由于比特幣ETF 是傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)參與市場的重要方式，因此比特幣ETF 的流入和流出數(shù)據(jù)是衡量市場需求的重要指標(biāo)：

• 當(dāng)比特幣ETF 有資金流入：顯示更多資金進(jìn)入市場，表示投資者對比特幣的需求增加，市場情緒樂觀。
• 當(dāng)比特幣ETF 有資金流出：表示投資者信心減弱，可能因?yàn)閾?dān)心比特幣價(jià)格下行，或市場不確定性而撤回資金。

根據(jù)Farside統(tǒng)計(jì)，截至2025 年3 月，比特幣ETF 從推出以來一共獲得360 億美元凈流入。

到此這篇關(guān)于比特幣ETF 懶人包：購買方法、風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)一次揭露（2025 最新）的文章就介紹到這了,更多相關(guān)比特幣ETF 懶人包內(nèi)容請搜索以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持！

前10 大比特幣現(xiàn)貨ETF

管理費(fèi)率可能隨時(shí)變動(dòng)，請依各大發(fā)行商為準(zhǔn)

整體來說各家比特幣ETF 大同小異，建議可以選擇大品牌、管理費(fèi)率較低、市值規(guī)模較大的ETF。

比特幣現(xiàn)貨ETF 缺點(diǎn)

• 需配合交易所開收盤時(shí)間

比特幣ETF 需要配合一般交易所的開收盤時(shí)間，而比特幣實(shí)際上是24 小時(shí)全年無休交易。

因此若在收盤時(shí)間遭遇市場重大 事件，用戶將無法及時(shí)買賣ETF。

• 管理費(fèi)用較高

由于比特幣ETF 的發(fā)行商需要維持申購、贖回的日常營運(yùn)作業(yè)，加上需要委托「第三方托管商」保管比特幣現(xiàn)貨，因此都會有每年0.25% – 1.5% 不等的管理費(fèi)。

相較之下，如果自己持有比特幣現(xiàn)貨則無需支付任何費(fèi)用。

• 托管風(fēng)險(xiǎn)

即使ETF 合作托管商使用冷錢包和定期審計(jì)，達(dá)到多層次的安全保護(hù)，但仍有可能存在未知的資安風(fēng)險(xiǎn)。

而比特幣又存在加密貨幣「隱私」和「不可竄改」的特性，若真的被竊取，需要耗費(fèi)大量時(shí)間追蹤，且不保證能100% 贖回。

如何購買比特幣現(xiàn)貨ETF?